天然資源、新能源基金 績效兩極

油價最近在110、120美元間震盪徘徊，近期又有回吐壓力，但整體而言，幾乎所有原物料和能源價格都是處於相對歷史高檔位。法人認為，近期若要投資資源相關基金，宜以投資標的多元化的全球天然資源基金為主、並且分批布局。今年以來各類原物料和能源價格一如股市高低震盪劇烈，油金漲幅從10％至20％不等，但白金、白銀、煤炭、天然氣等價格上漲地更兇。然而，4月以來油金價格卻不同調，金價從3月中創歷史新高後，近期又回落到890美元。摩根富林明投信天然資源產品經理劉念華分析，以今年來說，僅有投資比重在傳統金屬較高的天然資源基金表現還算不錯，平均有3％的漲幅，且拉長投資時間來看，報酬率也很亮眼，三年平均約有145 ％。而新能源類基金，今年以來卻高達10％以上的跌幅，與天然資源基金相比，完全是兩樣情。摩根富林明投信產品策略部副總經理邱亮士觀察，現在購買天然資源基金有所謂「M型」報酬率的產生，為避免到「M型」的底端，還是投資在傳統的基礎金屬、貴金屬基金比較穩健。第一富蘭克林新世界股票基金經理人陳培文則表示，原油市場短線投機氣氛較重，尤其美元走貶更是推升今年油價的要素之一，近日市場對於美國本波降息接近尾聲的預期日益增溫，使美元兌歐元自近1 .60的高位反彈至1.55左右，投機性資金略為降溫，油價也呈現回檔。