台灣在亞股一枝獨秀

日前全球股市大漲主要受惠於企業財報優於預期，另一方面，在風險偏好回升與通膨數據攀高之下，歐美公債殖利率大幅跳升，美元則一度再創新低，國際原油價格再攀新高。摩根富林明新絲路基金經理人吳淑婷表示，今年以來全球共同基金在各投資區域中，以亞洲區流出最多、全球新興市場和拉丁美洲次之，唯有東歐、中東、非洲區呈現資金小幅流入；預期共同基金明顯的淨流出現象可望暫告一段落，但資金要全面性回流仍需假以時日。市場投資信心已經很低落，但未來有機會逐漸回穩，唯歐美金融業、房地產、零售業等前景仍不樂觀，4月中旬進入超級財報月，有機會成為次貸風暴後中期投資信心真正落底期。對於新興國家的投資價值，吳淑婷指出，根據JPMorgan統計，今年整體新興市場本益比僅12.5倍，低於去年的14.3倍，股價修正對新興市場來說就是利多。近期美國超級財報月，S&P500大企業中預估有157家將公佈財報，截至上周約有20 ％公司已公佈財報，整體下滑1.6％，但若扣除金融類股則成長6.7％，可見儘管金融類股利空不斷，但其他企業卻受惠全球新興市場的消費力道，而能營收、獲利上表現超乎預期。至於台灣在亞股中仍一枝獨秀，上周外資在連續二周賣超後，再度轉買超4.9億美元。摩根富林明投信投資組合經理何銘銓表示，總統選後兩岸題材發燒，航運、觀光、營建和金融四大指數已躍為主流。觀光類股指數上周創下歷史新高、運輸類股指數更早在去年10月底改寫新高，再者，營建和金融指數也來到近10、8年高點，顯示具備兩岸三通題材的傳產和金融類股，絲毫不受全球次貸風襲擊。傳產和金融指數創新高後，難免出現獲利回吐的賣壓，日後若想要再次挑戰高點，必須配合成交量的放大，及電子類股接棒輪動。