兆豐金統一安聯人壽　聯姻有望

兆豐金控高層主管昨（５）日指出，兆豐金控欠缺壽險業，對合併統一安聯壽險的策略保持彈性，不排除連同統一證券一併包裹談判；統一集團希望以現金收購為主，兆豐金控擁有雄厚資金，也可透過財務面技術突破換股合併的政策限制。兆豐金控高層主管分析，統一安聯人壽是以投資型保單商品為大宗，兆豐金則投資銀行業務屬強項，兩者速配指數頗高，外界傳聞要搶親的壽險公司，對於以投資型保單為大宗的統一安聯人壽，可能興趣未必如外傳的那麼高，兆豐金也不會因為競爭者出現，而開出內部評估認為過高的價格。兆豐金指出，兆豐金對於併購策略一向保持彈性，沒有一定非買不可，但是不同的組合有不同的併購策略，因此不論是單買統一安聯人壽，還是連同統一證券一併收購，兆豐金都在評估，談判與併購的策略也將隨之調整。不過，目前尚未進入價格談判與查價階段。兆豐金主管指出，兆豐金控除了欠缺壽險，也積極發展投資銀行業務，因此證券部門有再壯大的必要。統一證券近來加強發展電子下單，之前並與大陸華夏證券結盟，各項業務均衡發展，與倍利國際證券有相近也有互補之處，因此也不排除包裹談判一起合併。兆豐金內部評估，兆豐金股本龐大，換股合併造成股本膨脹並不適宜，雖然政策傾向金控公司合併金融機構，以換股合併為主，但實務上合併標的是上市公司還是未掛牌的公司，做法上仍有彈性。例如兆豐金併購原中央國際投信（現為兆豐國際投信），就是採現金收購方式進行，而非換股，因此統一安聯人壽股本雖大，但未必要以換股合併方式。兆豐金兩度發行海外可轉換公司債（ ECB）共 9 億美元，取得資金除了支應先前交銀標購行政院開發基金持有的中國商銀股票的資金，借新還舊降低利息支出外，今年配發豐厚現金股息，也讓兆豐金手握豐富銀彈。因此不論是現金收購或是類似中信金控換股合併萬通銀，採發行特別股方式滿足賣方取得現金的需求等，兆豐金有能力而技術上也可以設計，突破換股合併的限制。據統計，今年上半年統一安聯人壽投資型保單新契約收入第一名，統一安聯幾乎九成以上都屬投資型保單。