高電子持股基金 表現優

市場主流趨勢成為資金追逐的焦點，近期受原物料回檔及塑化市場受到中東原油國家將參與競爭等利空，傳產股股價受壓抑，由新台幣貶值題材的電子股接棒，使得下半年來電子持股較高的一般型股票型基金表現優於大盤。台股加權指數下半年以來至8月11日為止，下跌2.6%，不過台股一般股票型基金績效下半年以來呈現正報酬1.5%，表現相對大盤好。Lipper統計，下半年101檔台股一般股票型基金中，有71檔是正報酬，績效表現最好的前三名分別是群益長安基金、台新主流基金與聯邦台灣創新基金，都有逾9%的績效，尤其群益長安基金績效下半年來更將近12%。近期台幣貶值明顯，對電子廠來說，有匯損回沖及提升實質業績的雙重利多，相較今年上半年新台幣大幅升值，造成若干海外訂單流失到韓國廠商，近期新台幣貶值度大於韓元，流失的訂單陸續回，又剛好遇上下半年消費旺季來臨，整體訂單回流的狀況可說是越來越明顯，景氣能見度也是漸入佳境，而過去一年因全球景氣風聲鶴唳，電子廠商普遍壓低庫存，現在一旦消費確定回溫，回補庫存的效果將會非常明顯。油價下滑後，民眾可支配所得相對增加，且消費信心也上升，尤其美國自4月最後一次降息後，貨幣乘數效果預期可在六至九個月內顯現，以時間推算的話又剛好遇到美國耶誕假期以及中國十一長假的消費高峰潮，加上多款手機、電腦新機種上市，預期將可帶動一波的電子消費盛況。群益投信趙憲成表示，目前主要持股以電子族群為主，包括IC設計、LED、權值電子股等，並適時在族群內作換股的動作，此外，除非未來出現油價再度飆升創新高、或下一季拉貨狀況不佳等電子景氣高點的跡象，否則年底前電子、非電的比重應該不會大幅改變。