法人力棒 類貨幣基金狂吸金

市場前景混沌不明，法人資金轉入較保守的類貨幣基金。據統計，截至7月底為止，類貨幣基金規模來到9,286.5億元，較上月銳增281.17億元，顯示下半年雖然股市有反彈契機，但部分資金仍選擇以穩健型投資為主。類貨幣型基金雖然在報酬率上沒有定存利率來的優勢，不過以法人主要短暫停泊的角度來看，今日贖回明日現金即可入帳，非常具有流通性，不像定存有限制，提早解約還要付違約金，因此，在市場狀況不明確的時候，類貨幣基金相當受到法人青睞。國內投信公司大都有類貨幣型基金，截至7月底為止，以安泰投信的規模超過800億元排名第一，其次為群益投信、建弘投信、台灣工銀投信及保誠投信，土洋投信各據山頭。群益投信表示，由於過去一、二個月不僅台股行情波動大，全球金融市場的震盪幅度也不小，使得市場資金部分流入類貨幣型基金，造成類貨幣型基金7月規模增加近300億元，也是所有基金類型中規模增加最多。群益投信指出，類貨幣型基金在去年5月跌破1兆元規模後，在去年12月出現7,950億元的低點，有觸底現象，在面對金融市場波動的時候，報酬相對穩健且流動性又佳的類貨幣型基金明顯成為短期市場資金停泊的避風港，尤其是法人客戶，將短期資金停泊在類貨幣型基金，不僅可規避投資風險，且報酬相對穩健、流動性佳、又可享免稅等優勢，也是7月類貨幣型基金規模明顯成長的原因。固定收益及海外債券基金規模則雙雙減少，固定收益基金截至7月底較上月減少2.83億元，海外債券基金則較上月減少12.38億元。富蘭克林證券投顧分析，全球經濟在面臨次貸風暴及高通膨的雙重打擊後，企業獲利及消費動能減緩恐延至明年，在這段期間投資組合中配備防禦性的債券標的即顯得重要。不過由於每個國家經濟體質不同、處理次貸及通膨危機的政策也略有差異，因此債、匯市的投資題材亦跟著有所不同。在預期美國會領先歐元區先脫離風暴衝擊下，可選擇積極調降歐洲貨幣部位的全球債券基金，並增加投資組合內的美元資產配置，並搭配仍存有高利差優勢的美國政府債券基金。