史上頭一遭 台電有擔債流標改由台郵吃下私募案

公司債大戶台電昨日公布，金額高達新台幣五十億元的五年期有擔保公司債，公開募集部分流標。消息一出，引起市場譁然，因台電向來為公司債市場的搶手貨，昨日台電今年首標的有擔保公司債，卻出現流標的意外事件，並為台電公募公司債發行以來頭一次流標。而台電也馬上將公司債轉為私募方式辦理，並由台灣郵政以二．一％的利率條件，全額拿下五十億元台電公司債。依據規定，去年出現虧損的台電公司，今年發債不能採行無擔保方式發行，僅能發行有銀行擔保的公司債，台電今年度第一檔公司債推出時程因此慢半拍，而台電也做出因應措施，採行公、私募同時對外詢價。昨日便是在台電常董會決議通過，今年第一次發行公司債將採行私募之後，才由台灣郵政一舉拿下台電五十億元公司債。承銷商認為，今年台電須發行有擔保公司債，最直接影響就是，銀行保證費率發行成本將增加，加上原公開募集的承銷手續費等，使台電今年公募公司債發行成本墊高。因此台電同步進行公、私募並進行詢價，其實已有公募發行情況不佳的心理準備，最後結果，果然是在私募詢價時，才由台灣郵政以二．一％得標。承銷商表示，近期公債殖利率受到央行沖銷政策，及金檢債券商等事件影響而大幅彈升，衝擊到將進行競標的公司債案件，以致公司債市場雪上加霜，去年同期，一週出現三檔公司債競標的盛況不再，連公司債大戶台電都轉為私募，預期公司債市場發行量，可能較去年萎縮三成以上。台電法定預算今年度發行五百億公司債。台電表示，都會採取公、私募同時進行的方式，那邊發行利率低，對公司有利，就採行哪一種方式發行。