高鐵3億美元海外ECB 超購 1.66倍

台灣高鐵公司首次發行的海外可轉換公司債（ＥＣＢ）完成定價，每股９．１元，轉換價格溢價達１０％；殖利率約６．５％。外國投資人反應熱烈，超額認購１．６６倍，發行金額為３億美元。本月１５日將在新加坡發行，１６日正掛牌。台灣高鐵公司表示，這不僅是台灣高鐵的首次，也是台灣未上市上櫃公司首次成功發行ＥＣＢ。募資成功，代表外國投資人看好台灣高鐵未來營運。高鐵公司預計三年左右完成公司上市。高鐵公司副總經理兼發言人江金山指出，該ＥＣＢ票面年息為零，存續期間五年，以過去１５日交易量加權平均股價計算，每股訂價約９．１元，轉換價格溢價達１０％。發行滿三年時，若高鐵公司完成上市，投資人可轉換成公司股票，若不想轉換股票，可要求賣回給高鐵公司，賣回殖利率為６．５％。但如果還未完成上市，賣回殖利率將調整為７．５％。江金山指出，外資對發行條件感到很滿意。這次募集資金目標為３億美元，外國投資人認購金額約４億９，８００多萬美元，超額認購達１．６６倍，高鐵公司說，其中多是投資型及金融機構的國際資金。江金山說，以目前市場狀況評估，借款的年利率達８％，相較之下，發行ＥＣＢ，高鐵公司將可節省成本，投資人與高鐵公司雙贏。該筆資金將於１５日交割，高鐵公司將用作營運資金使用。【記者許維真／台北報導】全球基礎建設主題當紅，加上國際間有一群相當了解台灣、專門投資可轉債的專業經理人，所以高鐵此次ＥＣＢ有１．６６倍的認購額度，最終定價也落在原先向主管機關報備的價格區間中。台灣高鐵是興櫃公司，流動性不足，當初傳出ＥＣＢ發行計畫時，被不少投資銀行視為「不可能的任務」，德銀投資銀行業務台灣區負責人許育誠和團隊順利完成任務。