亂世淘金 股債自由配

今年堪稱近幾年來股市操作最難的時刻，面對不確定又帶有希望的全球投資市場，股債同步配置成為專家推薦首選策略。專家表示，新手投資人可以選擇全球平衡型基金，手邊已有股票基金部位的老手，不妨適時增加債券型基金部位，利用「股、債自由配」的概念，為自己建立專屬資產組合。富蘭克林證券投顧經理盧明芬指出，不論是新手、老手，都應視自身的風險承受度調整股債比例，積極型的投資人可採「股七、債三」，穩健型投資人可「股六、債四」，保守型投資人可調整為「股五、債股」或「股四、債六」。日盛全球平衡基金經理人鄭鼎芝指出，以目前情況來看，美國金融機構因次級房貸出現的虧損仍未停歇，且全球經濟趨緩與通膨問題持續，將影響股市表現。投資人現階段最好以股債均衡的資產配置來因應亂局，等到不確定因素消除後，再進行更積極的調整。鄭鼎芝認為，目前全球市場輪動相當迅速，建議投資人直接透過全球平衡型基金，讓專業管理團隊根據景氣趨勢變化來調整投資組合，並透過由下而上的主動式價值選股策略，跳脫國家及產業限制發掘。盧明芬也認為，此刻應同時持有股、債部位。她說，雖然今年共同基金的變化很大，但鮮少有投資人已經出清手中的股票基金部位；以目前股市波動較大，透過債市配置，可降低投資績效波動幅度，且以過去十年的資料顯示，若在資產配置中增加新興市場債券的部位，績效不會比新興市場股票差。盧明芬指出，對於基金新手而言，因為缺乏投資經驗，平衡型基金同時投資股票、債券是不錯的選擇，但因每檔平衡型基金的股債配置比例不同，挑選時可視本身需求挑選適合的平衡型基金。若手邊還有股票型基金的投資人，則可酌進債券型基金。