穩健型商品 可當核心資產

全球疫苗持續施打，全球經濟也逐漸重啟，但復甦之路並不平順，不確定因素仍多。法人指出，市場動盪難免，宜以穩健成長及收益型資產作為核心資產，以波動高但波段漲幅可期的資產為衛星資產，以建立進可攻、退可守的投資組合。安聯投信指出，全球經濟重啟的步調有明顯加速的跡象，即使是疫苗接種進度較落後的新興市場，也露出經濟回穩的曙光。不過，有鑑於波動將成常態，在規劃核心資產時，一定要納入控波動的投資策略或工具。安聯四季成長組合基金經理人莊凱倫表示，核心資產被視為長期投資，建議不妨以全球股票型、主題式基金做為配置的主軸，以掌握全球各個市場、不同產業的輪動機會。例如，去年市場主要走成長股題材，今年市場風格則是轉向反映經濟復甦的循環性題材。至於衛星資產，可把握轉機題材來布局，補強這波全球經濟相繼解封後有望帶來的強勁復甦契機。莊凱倫表示，受惠於經濟復甦帶來的大循環，包括工業類股的工業金屬、原物料或金融等景氣循環股，都可望有表現機會。第一金投信協理王源錦表示，對於穩健、保守型投資人，核心資產可挑選不動產投資信託（REITs）、水電瓦斯等公用事業基金，這類資產本益比較低、長期股息殖利率較高，而且過去在通貨膨脹上揚期間，表現都優於全球股市。至於積極型投資人，可挑選受惠本波景氣復甦的基金，如機器人等創新科技基金。衛星資產方面，王源錦認為，可挑選區域型股票基金，如今年進出口貿易轉強的中國股市基金、受惠美中衝突下的亞股基金等，以及具利差優勢與收息機會的高收益債券基金。