台灣柏瑞投信：ESG投資趨勢全球風雲際會

柏瑞投信最新「洞悉ESG」報告揭示，疫情衝擊下ESG投資成全球趨勢！

柏瑞投信近期發布的「洞悉ESG」報告顯示，在新冠疫情對全球市場帶來極大震盪的2020年第一季度，市場恐慌指數創下歷史新高，多種資產遭到拋售。然而，在這股趨勢中，ESG主題基金卻逆勢吸金，規模不斷擴大。尤其在第二季度，ESG主題基金的規模持續成長，這一現象已經被歐美法人、華爾街等投資界所重視，將ESG指標納入投資流程，可見投資ESG已經成為一場全球運動。

根據聯合國責任投資原則（UNPRI）的統計，截至2020年9月底，全球已簽署UNPRI的金融機構數量超過3,000家，總管理的資產規模突破百兆美元，顯示ESG投資的熱潮正在全球範圍內興起。

在這一趨勢的推動下，ESG企業債指數的成分企業也陸續在市場上籌得資金，其新債發行狀況在8月份有所降溫。不過，遭降評的家數也明顯放緩。截至7月底，ESG企業債指數的成分企業共有2,345家，當月有15家企業信用評級被調升，22家被調降，信評調降的家數逐漸減少。

柏瑞投信ESG量化債券基金經理人施宜君指出，由於全球疫情尚未完全緩解，進一步推動了ESG投資意識的提升。8月份，資金繼續流入全球ESG債券市場。當月，全球ESG企業債券的殖利率微幅上揚2個基本點至1.59%，與公債利差收窄約8個基本點至127個基本點，預期利差仍有收斂空間。

柏瑞投信ESG量化債券基金採用柏瑞獨家ESG債券量化投資模組，通過對個別債券的報酬率、波動度及相關係數的預測，產出最適化的投資組合。該模組結合了殖利率曲線模組和信用利差模組，並將柏瑞ESG評分作為模組因子之一。

殖利率曲線模組方面，該基金偏好5年、10年及20年期債券，整體不傾向於拉長投資組合的平均存續期。而在信用利差模組的分析中，預期循環性消費和原物料等產業將有較大的利差收斂機會，因此會相對增加這些產業的投資比重。