中小型台股基金 倒吃甘蔗

Lipper統計，自台灣總統大選結束後，櫃買中心（OTC）指數勁揚16.14%、台灣中型100指數亦上漲9.43%，優於集中市場加權指數的7.82%，及以權值股為主的台灣50指數6.86%。投信法人表示，國內中小型基金受惠於市場交易投資回溫、電子股跌深反彈，今年以來績效表現倒吃甘蔗。4月以來雖然外資多賣超台股，不過本土法人信心足，投信及自營商從2月以來連續買超，投信今年以來合計買超近300億元，自營商買超逾400億元，顯示本土法人並沒有受外資動向影響而看衰台股。投信投顧公會最新統計，至3月底止，以復華中小精選基金規模達65.68億元為最高，其次為國泰中小成長基金、永豐中小基金等。今年以來，雖然傳產族群表現較為強勢，不過，法人最喜歡認養的標的、同時也是人氣指標的IC設計族群，3月以來漲幅不輸傳產股，亦是推升OTC指數在近期創下新高的主要功臣。不過復華投信提醒，中小型基金的波動性較大，若僅以短期績效作為衡量標準，則容易出現追高殺低的窘境，尤其去年9月全球股市大幅回檔以來，也有不少基金績淨值績效跌到谷底，因此在市場多空循環之際，留意下檔風險相對重要。兆豐國際投信行銷策略經理李家輔表示，IC設計類股自3月低檔反彈以來，個股波段漲幅已大，目前不宜追高，選股必須從業績題材或具價值型股票著手；反觀，抗通膨的資產及油電瓦斯凍漲相關個股，因油電價格將在520解凍，後續效應仍將持續發酵，相對比較安全一點。復華中小精選基金經理人陳昭如認為，近幾年來新興國家經濟蓬勃發展，預期未來三、五年仍居市場領先地位，包括中小型電子股在內的台灣廠商，生產彈性較高，隨著新興國家內需的帶動，預期業績仍將有不錯的表現，台股中長期仍相對偏多，惟近期台股受美股、政策面、籌碼面牽動，建議投資人仍應分批逢低買進較為恰當。