長青基金績優生 經得起考驗

在目前全球籠罩在金融風暴之下，面臨清算的台股基金家數激增

，據投信投顧公會統計，至今年8月底止，計有35檔台股基金規模

降至3億元左右，隨時可能達2億清算標準。

9月份台股持續挫，估計面臨清算的台股基金將會進一步增加，在

市況不佳下，投資人應該更謹慎篩選投資標的，基金規模、長期

績效便為重要的衡量指控標。因為長期績效佳的「長青基金」代

表經得起市場景氣多空循環的考驗，相對穩健。

根據Morningstar截至9月30日統計，台股基金六年期平均報酬率達

55.43%，不僅大幅超越台股報酬率36.44%，亦較三年及四年台股

基金平均報酬率高出十餘倍，「長青基金」深具魅力。

元大投信表示，不論是股市或基金投資人，短線操作容易追高殺

低，獲取正報酬的機率相對降低，但市場跌深了總會反彈，因此

，長線投資可以避免追高殺低，並能參與股市景氣循環下的多頭

行情，往往可以累積豐厚的報酬率。

台股或台股基金皆是投資期間愈長報酬率皆愈可觀，而三至六年

期通常為一個完整的景氣循環期，是衡量長青基金表現的指標期

間。

根據統計，元大投信分析台股五年期及六年期報酬率皆為正，六

年期報酬率36.44%，大幅超過三年期報酬率-6.53%。就台股基金

而言，六年期平均報酬率達55.43%，亦明顯大於三至五年期報酬

率。而台股基金表現又遠勝大盤，如加權指數三、四年期皆為負

報酬，而同時期台股基金平均報酬仍為正；加權指數五年期報酬

僅為1.92%，台股基金平均報酬率則高達31. 44%；六月期報酬率

亦是台股基金大幅超越加權指數。