基本面指數 投資方向盤

銳聯資產管理公司資深合夥人暨董事總經理許仲翔昨（13）日指

出，全球目前已有近400億美元的資產採用「基本面加權指數」的

投資方式來管理基金，在走勢難測的市場下擁有較佳的投資效率

，每年投資績效平均超越市值加權指數約2%。

許仲翔昨天在證交所舉辦的「台灣基本面指數」與「台灣伊斯蘭

指數」的新指數發布說明會中作上述表示。他說，基本面指數具

低費用、低監管成本、高投資容量，提供較佳投資績效等特性。

在目前處於不確定的市場中，可將資金分散投資於傳統的市值加

權指數及基本面加權指數兩類指數中，可獲得整體更佳的投資組

合績效。

證交所昨日公布的台灣基本面50指數成份股中，目前有南亞科及

華映等成份股，前三季每股淨值都跌破票面；台灣基本面100 指

數成份股則有萬泰銀、大眾銀、長榮航等多檔淨值跌破票面，萬

泰銀甚至被列為「全額交割」股票；另外，中信金、旺宏等成份

股在證交所財務重點專區的九項警戒指標中，也有指標被列為「

紅色警戒」。

證交所表示，台灣基本面50指數及台灣基本面100指數的150檔指

數成份股，是以富時指數環球股票指數系列（GEIS）成份股中的

台灣上市公司為採樣母體，篩選出符合成份股資格標準股票，並

以現金流量、淨值、銷售額及股利等四項重要財務數據指標進行

加權，選出排名前50名的上市公司股票為台灣基本面50指數及排

名51名到150名為台灣基本面100指數。

目前證交所公布的台灣基本面50指數實際只有49檔成份股，主要

是英群因連續二季的市值低於7,500萬美元，在9月即被刪除。

證交所表示，目前全球伊斯蘭金融機構所持有的總資產估計超過

3,000億美元，另外約有4,000億美元資產則由國際大型銀行轄下的

伊斯蘭金融窗口或分支機構管理。伊斯蘭金融過去三年以每年

15%的速度成長。

證交所公布的台灣伊斯蘭指數成份股共有68檔，其中有33檔和台

灣50指數成份股、33檔和台灣中型100指數成份股重疊；台灣基本

面50指數及台灣基本面100指數成份股，也多與台灣50等上述市值

型指數成份股重疊。