價值基金 一籃子夯貨

兩岸相繼祭出擴大內需計畫以支撐經濟增長，公共建設概念股的水泥、鋼鐵等族群具轉機，投資人可考慮布局傳產類股比重較高的基金或價值型基金。根據投信投顧公會基金績效評比，價值型基金各期平均報酬率皆打敗加權指數，其中5年期較大盤超額報酬率達23.23%。主因是價值型基金因投資標的聚焦在基本面穩健的個股，如本益比、股價淨值比被低估的企業，或是企業的基本面良好，有能力配發高股息的公司，股市走空時，表現往往相對抗跌。元大投信表示，行政院計劃編列為期四年約5,000億元的振興經濟方案，對於提振內需型產業具有助益，政策面有利傳產股。而消費券是今年內需市場的主要政策利多，可望帶動食品、百貸、零售通路業業績成長，同樣有利傳產股。ING投信表示，政府有意放寬企業配發現金股利相關法規，將有助提高企業發放股利的彈性；對於投資人而言，在景氣低迷的時代，仍能穩定配發股息的企業代表營運能力佳，未來成長前景也較令人期待。由於總體經濟數據偏弱，投資信心亦尚未恢復，台股未來仍有回檔壓力，高股息概念股在具備穩健配息能力的支撐下，可望展現相對抗跌的實力，後市持續看好。值得注意的是，過去高股息股票多以傳產、電信類股為主，不過去年以來，不少電子股也增加現金股利的發放，因而成為高股息族群的一員，在布局上可調整比重。ING投信表示，高股利且營收穩定的企業，由於具備隨漲抗跌、穩定成長特色，一向是價值型投資人的首選。特別是自去年第四季全球景氣急速下滑後，能夠持續穩健配發現金股利的企業，代表其經營能力與現金流量均佳，因此格外受到投資人青睞。