震盪中找機會！台股選股為先、平衡配置抗震

美國聯準會決策維持利率不變，投信法人表示，後續觀察重點將落在油價，若能源價格維持高檔，將壓縮降息空間，台股資金操作也因此趨於保守，整體盤勢呈現指數震盪、結構分化格局。

投信法人建議，短期宜採取選股重於選市策略，聚焦具備穩定現金流與長期成長趨勢的產業，如AI、高階製程及能源轉型相關族群，在震盪環境中掌握結構性機會。

聯邦投信表示，在多空因素交錯、震盪成為常態的市場環境下，風險承受度較為穩健者，可透過平衡型基金資產配置，攻守並進為核心策略，股票部位聚焦低軌道衛星、半導體供應鏈與光通訊等AI成長產業，掌握科技升級帶來的長期機會。

同時配置新發行可轉換公司債，提升投資組合彈性與下檔保護力，並依市場變化動態調整股債比重，以降低波動風險。透過多元資產配置，有助於投資人在市場震盪中兼顧成長潛力與資產穩定度。

安聯台灣主動式ETF基金經理人施政廷指出，面對中東戰事引發的震盪，持續鎖定具備高技術護城河的AI與半導體先進製程作為攻擊箭頭；同時納入現金流穩定的生技與金融股作為抗震保護墊，利用低相關性抵銷系統性風險。

建議成長型布局可聚焦具備高技術護城河與產業進入門檻的企業，例如AI相關供應鏈、半導體先進製程、IP／ASIC；防禦型配置則以現金流穩定且具備高殖利率的價值型標的。

如生技新藥族群、金融與電信等，利用其與科技股低相關性的特性，為資產組合增添一層抗震保護墊。

地緣政治對台股影響及後市觀察，中信台灣活力基金經理人徐啟葳認為，維持對AI基礎建設供應鏈的正向看法，並認為能源及航運相關企業、電力及國防產業可能受益於本輪能源及地緣政治環境。

展望後市，儘管短線股票漲多有技術性調整壓力與地緣政治風險，但台股在AI題材、台積電ADR溢價、高殖利率財報護航下，長線仍相對有撐，建議採逢低布局策略，持續留意AI相關電子題材股。