智慧模組型基金 穩穩賺

近幾年台股受到政經情勢的影響，容易暴漲暴跌，投資人操作困難度大幅升高，不易掌握漲升行情。元大強勢配置平衡基金經理人賴冠吉表示，由於每一檔股票的基本面、消息面及籌碼面均不相同，因此有的漲的多，有的跌的少，投資人若只靠主觀判斷很難獲取最佳的波段行情。而以智慧模組為策略的基金，其投資重點在於找出相對強勢的個股，同時鎖定下檔風險，因此可以掌握隨漲抗跌之契機。在國際市場，此類型的基金以避險基金（hedge fund）為代表，據Bloomberg統計，在2000年網路泡沫化至2002年，MSCI指數累計大跌48.01%，而具智慧模組概念之Tremont Hedge fund index 卻逆勢上漲10.46%。再從2000年拉長至2008年1月次級房貸風暴期間，Tremont Hedge fund index累計上漲95.5%，較MSCI指數所上漲的8.29%大幅高出近九成的報酬率，明顯發揮隨漲抗跌之優勢。賴冠吉指出，影響報酬的因素除了每次獲利與損失的絕對金額外，最終也會回歸到獲利次數是否可多於損失次數的勝率問題，對於風險承受度高的投資人而言，可能願意接受多次損失，而將投資大膽利用一次大幅反敗為勝的機會獲利。但這樣的投資成果往往需要超乎常人之耐性及賭性，若為一般投資人則建議將風險分散，寧可追求勝率的提升而非依靠「賭運」。智慧模組型基金正好符合穩健報酬的需求，並克服人性中的希望、貪心、恐懼、不認輸等不理性行為，使投資成為一件較為簡單的事。近二年來在台股震盪加大下，元大投信為能使投資成效與台股多空儘可能脫鉤，送件申請國內首檔模組傘型基金。該基金已於18日獲准募集，並將於26日展開募集，旗下三檔子基金分別為元大市場中立平衡基金、元大組合交易平衡基金及元大強勢配置平衡基金，募集額度皆為100億元，合計總規模高達300億元，募集成效值得期待。