投信：旺季效應得等下季

國際油價大漲，通膨壓力升溫，導致美股轉弱，台灣電子股受傷慘重。電子股占75%的店頭指數昨（26）日重挫4%。投信法人指出，電子股的能見度仍不明朗，要待第三季才有比較明確的旺季效應，店頭指數第二季反彈不易。群益創新科技基金經理人許家豪表示，在自營商追求絕對績效的壓力下，獲利了結的賣壓沉重，電子指數及店頭指數在短短二天已經把過去一個半月的漲幅給跌完了，顯見市場對電子股的持股信心相當不足，而這種跌法也讓投資人措手不及，電子股的賣壓更加沉重。520後油、電、水將漲價，大幅增加企業成本，本周又有國民黨主席吳伯雄訪問大陸，兩岸三通概念股續紅造成的資金排擠效應，都讓電子股出現短線的急挫，電子指數昨盤中跌破季線，比起費城半導體仍在月線支撐來看，明顯弱勢許多。許家豪分析，美國景氣落底時點不明確，讓國內科技廠不敢在此時建立庫存，能見度也低，不過在沒有建立庫存的空窗期後，在7月底或8月初旺季來臨時，很有可能強迫回補建立庫存，到時候速度將會又快又急，有機會讓電子股出現一波急漲空間。不過，許家豪強調，市場預期油價每桶朝150美元上漲不回頭的機會很高，將嚴重影響第三季消費性電子買氣，但目前應該是電子股最壞的情況，即便6月至第三季沒有太突出的表現，跌幅也不致太深。德盛安聯投信認為，美國下修今年GDP成長率預估至0.3%-1.2%，意味著對下半年的能見度沒有太大的把握，因此對台股來說，近期的擔憂族群就回到科技股。