台股動盪 平衡基金耐震

全球股市上半年出現26年來最差的表現，台股雖然不是最差，但大盤跌幅也有11.6%，各類型台股基金跌幅更重，科技型、店頭市場型都跌超過二成。同樣具有股票部位的平衡型基金今年以來平均只跌7.4%，其中，前十名績效甚至不輸股票型基金，再度成為高波動行情中的贏家。Lipper統計，今年以來表現呈正報酬的平衡型基金，包括寶來雙盈平衡、大華中概平衡、復華人生目標、復華神盾等4 檔，所持有買斷債券或附買回債券（RP）達二至三成左右。一般股票型基金或科技型基金與大盤連動性高，當股市為多頭格局，報酬率甚至會超過大盤，相反地，當股市從高檔向下修正，該類型基金有可能持股類型過於集中，跌幅甚至比大盤還重。以風險係數來看，平衡基金的風險係數約0.47左右，表示平衡基金的上下波動風險較低，當股市走入空頭時，可加強風險控管，降低投資損失；當股市觸底反彈時，平衡基金由於具有股票部位，獲利能力也可隨大盤回升。任何投資都有風險，平衡型基金也不例外，不過，平衡型基金投資部位具有一定比例的固定收益，相對能保住較穩定的投資報酬，若該基金經理人能因應市場趨勢換股操作，績效不輸台股股票型基金。投信業者建議，全球股市籠罩在高油價的通膨陰影下，投資上可考慮平衡型基金，來降低金融市場的波動風險，尤其價值平衡型基金，著重價值投資，在股市不好的時候，價值績優股的表現也會相對優於大盤，可望成為資金的避風港，尤其如果是過去幾年創下連續正報酬的基金，代表基金績效表現相對穩健。群益平衡王基金經理人陳沅易表示，台股短線是否會出現止跌反彈，首要觀察油價的情況，以及美股與整個國際股市短線的表現，仍將牽動台股的表現。