定期定額 獲利贏過單筆投資

台股昨（8）日持續探底，午盤過後一度下殺至7,016點，指數再創近20個月新低。Lipper統計，台股近一年波動度達26.69%，遠高於過去幾年的18%至21%；國內股票型基金波動更劇烈，近一年波動度皆逾三成，其中股本較小、股性較活潑的店頭型基金，波動度甚至達42.43%。投信法人表示，目前台股面臨全球系統性風險，加上籌碼凌亂、持股信心不足，很難預測指數底部。在這種情況下，透過定期定額分散成本、有紀律地持續扣款，將比單筆投資，更能對抗景氣多空循環，報酬率更勝單筆投資。Lipper統計，截至上半年為止，台股過去一年下跌15.31%。國內股票型基金僅價值型基金的平均跌幅小於大盤，其餘基金類型跌幅多逾二成，其中又以店頭市場基金跌幅最大，過去一年平均下跌達36.79%，科技型基金和其他型基金也分別下挫29.31%與29.29%。若將定時定額與單筆投資報酬率相比，過去一年，投資店頭市場基金的單筆報酬率為負3 .79%；以定時定額方式介入，雖然一年報酬率仍為負值，虧損幅度則減至-26.34%。復華投信表示，定時定額除了不需考量指數高低、隨時可進場，也可長期、不間斷扣款來達到平均進場成本的效益，「停利不停損」更是影響報酬率好壞的關鍵，尤其台股為淺碟市場，若投資人定時定額未設停利點，適時將獲利落袋為安，則投資期間拉長，停利與不停利的報酬率差異將愈拉愈大。