德盛東方入息基金 彈性佳

1985年成立的德盛東方入息基金，是一檔投資亞太區組合中，在股票、現金工具及可換股債券間，完整靈活調配的基金。執掌德盛東方入息基金長達15年的基金經理人允卓德 (Stuart Winchester)認為，一檔好的基金操作必須要能夠具備「彈性」，如果全部投資債券將錯失亞洲國家高經濟成長實力，如果全部投資股票，當遇到外在經濟危機時，卻很難避開股災。一般亞洲地區基金多半受限於股債比例以及投資地區，但德盛東方入息基金可投資區域包含新興亞洲如馬來西亞、中國、香港、台灣，或是經濟成熟國家如日本或澳洲等，當景氣表現好時，可完全增加股票部位至100%，當股市陷入危機時，也可靈活地轉往較安全的債券以及現金部位。德盛東方入息基金長期績效表現不僅突出而且穩健，關鍵在於「選股不選市」的投資原則，以發掘成本低、有題材、盈餘成長較佳及抗通膨的個股，積極為投資人追求最佳的績效哲學。允卓德表示，德盛東方入息基金採用由下而上 (Bottom up)的選股方式，攤開德盛東方入息基金 (截至5月底)的投資組合，在亞洲各國中，日本股票投資比重高達21‧5%，比重居亞洲各國之冠。日本股市是過去三年亞洲市場最弱勢的市場之一，漲勢大幅落後其他亞洲新興國家，然而德盛東方入息第一大持股石油探勘業龍頭INPEX控股公司，表現卻可超越日本大盤。德盛東方入息基金過去20年報酬率高達729%，無論景氣多空，過去20年，該基金報酬率超過七倍，傑出的表現屢獲大獎肯定。過去連續七年，德盛東方入息共榮獲亞太區基金18項大獎，包括2008年Lipper混合美元型基金獎三年期最佳表現獎、2007年標準普爾台灣基金獎亞太股票型五年最佳表現等。展望下半年的經濟表現，允卓德認為全球成長動能將趨緩，下半年仍要謹慎看待。允卓德對於需求缺口仍大的基本原物料、能源、或替代能源的長線趨勢仍看好。為了降低股市波動增加對績效的影響，允卓德將著重於高收益成長力道的股票，並提高現金流量，以維持德盛東方入息基金的彈性特色，為投資人取得最好的表現。(李佳濟)