投信：台股下週低接中長線佈局，留意有業績NB、IC電子股

受到美國「二房風暴」利空襲擊，本週(7月14日-7月18日)台股表現更低迷，國內投信業者普遍認為，目前市場籌碼凌亂，台股短時間還須要時間沉澱去化，但經歷過大幅修正後台股，逢低承接做中長線投資佈局。其中，電子業NB、IC設計旺季效應，為普遍投信業近期觀注焦點，傳統產業當中，還是注意兩岸題材及節能相關概念股，對於金融股投資看法則較為分歧。本週台股盤勢變化多端，加權指數受美國二房貸公司發生財務危機波及，指數回檔至6700點附近，好不容易17日出現反彈，18日受惠油價重挫及政府對企業投資大陸上限大幅鬆綁等利多，開盤大漲100多點；然而，盤中傳出美股盤後發表的Google、微軟、美林等財報表現不佳等利空，台股終場反而大跌159.19點，以6815.32點作收，週線翻黑，上下震盪250餘點。寶來投信指數投資處副總黃昭棠認為，520以來，台股出現相當程度的乖離，指數近期更受美國二房利空襲擊，短線波動度加大，系統系風險仍未消除；不過，著眼於兩岸關係改善，經歷過大幅修正後的台股，長線投資價值浮現。下半年金融及傳產股各擁題材，指數在跌深過後將吸引更多中長線資金布局；在金融股方面，美元降息趨緩，壽險業匯兌成本下滑，加上逾放比低於1%以下的銀行，將獲得減稅，兼具登陸、獲利題材的金融股可注意；而登陸上限鬆綁後，具內需與兩岸概念題材的傳產，有機會擔綱成為盤面要角。富邦投信表示，本週台股跌破7000點，目前台股本益比已達10-11倍，就歷史來看已屬低檔，許多績優股票的現金殖利率高達6-7%以上，台幣匯率則維持相對強勢，這些因素都使台股在眾亞股中相對具吸引力，大幅修正後的台股，可逢低承接做中長期投資佈局。原則上，跌深加上下半年業績不錯的股票都是可注意標的，雖然美國財政部和央行已竭力金援二房，但正值美國房利美、房地美股價大跌的新聞沸沸揚揚，金融、營建反彈速度會落後，其次，明年中東產能就要大量開出的塑化類股也應避開，下半年可以注意除節能減碳趨勢股票，馬上要進入第三季旺季的電子股則相對有題材吸引資金。群益投信表示，就短線而言，除了觀察國際股市的變化之外，可能還要看台股何時出現比較明顯的量縮，因為台股這波下跌以來，還沒有出現明顯量縮現象，融資仍持續在減肥當中，這部份的賣壓尚未解除，而近期很多重量級股票陸續進行除權、息，由於今年配發的現金股利相當高，在市場行情不佳下，參加除權息的意願不高，棄息賣壓重，將壓抑指數表現空間，估計可能要到8月初一些指標性個股除權息結束後，才有利大盤止穩回升。短期間台股應該是以電子股較強，而儘管面板族群獲外資券商看好，不過由於廠商訂單能見度不明確，將以中性看待，應以訂單能見度最高的NB相關族群為布局重點。在傳產部分，持續看好中國人口的消費實力，因此包括中概、通路、食品、肥料等，也是看好的類股。元大投信則指出，由於美國及台灣開始進入財報公佈旺季，在不確定因素增加下，投資人心態趨保守，追價意願不高，導致台股呈現大幅震盪格局，未來台股落底訊號可觀察以下二點，油價確定跌破130美元及融資再一次清洗，下週如台股單日能出現融資減肥80-100億元，較有利台股呈現大波段反彈。由於近期台股仍會受到國內外財報公佈效應，買盤觀望氣氛濃厚，建議短線謹慎因應，適度控制持股比率，待8月中財報較為明朗化，並配合電子業9-10月可望出現感恩節及聖誕節的舖貨效應，再陸續擇優佈局有業績題材支撐的電子股。統一投信認為，以盤面來看，油價仍會持續影響下週台股大盤走勢，下週以電子股最有機會反彈，然而廠商對第三季及第四季掌握度仍不高，景氣不明朗，操作上仍需審慎，其中NB、IC設計值得留意，以分批買進的方式做中、長線佈局。