台股短線 奧運後現升機

北京奧運開幕在即，港、中、台三地股市卻頻頻下挫，大中華地區股市讓人擔憂。投信業者指出，投資人對奧運行情的樂觀期待，已經由奧運前轉向期待奧運後，大中華區經濟熱度不減，長期前景仍然看好，短線台股較陸、港股有機會。統一強漢基金經理人張繼聖表示，大中華區股市目前面臨籌碼面問題，只要籌碼穩定，股市就有機會重拾活力。張繼聖以其訪談台商企業後的觀察指出，目前中國大陸整體的內需消費力道仍然穩健成長，以當地的台商來說，經過年初以來的雪災、地震及美國股災種種震撼效應，企業獲利並不受影響，可見經過十幾年的改革開放，中國大陸內需市場逐漸成熟，整體經濟呈現穩定成長的力道，若籌碼消化完畢，奧運過後陸股並不看壞。張繼聖分析，華中、華南地區依舊繁榮，在即將舉行奧運的北京，更可見到因奧運蜂擁而至的人潮，百貨零售業將是最明顯受惠的族群。由於不少外國人因為奧運而來到中國，也順道參觀香港，讓香港服務業直接受惠。不過，他也提出，由於香港以金融業為重心，最近股市表現不佳，對香港景氣衝擊較大。張繼聖指出，新勞動合同法造成小企業不堪人力成本增加，在長三角及珠三角有許多中小型企業，面臨關廠歇業的壓力，預期產業會面臨洗牌，具競爭力及創新能力的企業，將脫穎而出，這也是尋找未來潛力股的好時機。張繼聖認為，兩岸三地股市中最有機會的是台股，兩岸政策漸次鬆綁後，台商布局的限制更少。此外，陸股與港股經過去年的飆漲，需要更多時間的休養生息，短線台股較有機會。不過，全球股市因經濟因素造成的修正，很難預測台股的低點，建議投資人以定期定額投資，較為安全。群益投信則指出，中國大陸對台股的影響程度正逐漸上升，大陸宏觀調控的緊縮政策，有機會在奧運後出現比較放鬆的情況，6月份中國通膨數據7.1%，相較5月川震發生時的7.7%舒緩，預期未來在油價及食品價格回跌，中國7、8月分的通膨數據將更和緩。市場預期，在奧運過後，官方將修正過去宏觀調控緊縮的機制，改以經濟成長與控制通膨兩者並重的方式，包括限制放款及取消出口退稅等措施，在未來都有機會一併放寬，近期官方也有將部分產業出口退稅提高的跡象，顯示未來政策確實有朝向改變的計劃。群益投信認為，中國上半年零售銷售並未受到股市下跌的影響，逆勢出現20%的強勁成長，萬事達卡國際組織也預測，中國零售將保持領先地位，今年增長率將達18%，台股相關的中概內需類股，可望成為受惠的族群。