劉松齡：農業金庫將衝企貸、農貸

在全球面臨次貸和二房風暴之際，全國農業金庫日前召開董事會，通過由大甲鎮農會總幹事劉松齡接任董事長。面對限制存放款業務的金融和農業法規兩道「緊箍咒」，劉松齡表示，未來將在行進間調整步伐，透過加強授信、利用IRS降低利率風險、增加負債面操等方式調整資產配置，以提高獲利。對政府明年起積極推動的愛台十二建設，包括多項農業有關的建設和政策，劉松齡認為，這對農業金融的發展是項新契機，金庫未來會結合農漁會信用部積極向地方政府爭取相關聯貸案，讓政府、地方和農村、以及農業金融體系能夠「三贏」。以下是訪談紀要：問：受次貸及二房風暴影響，金庫購買的金融商品曝險部位較大，但國內投資標的籌碼有限，未來投資方向為何？答：當前經濟環境正逢結構性的轉變，面臨這種困境，金庫只有行進間調整步伐，逐步調整資產配置，包括：1.加強兩大區塊的授信：主要是衝刺信用較佳的企業聯貸案和農業相關貸款。2.避免複雜金融商品的投資：未來投資標的以結構單純為優先，避免涉獵結構複雜的商品，像是衍生性的金融商品等，尤其是連結國外外幣的以後會少碰。3.降低利率上升的市場風險：金庫成立之初買了很多固定利率資產，會伺機利用利率交換(IRS)交易將其轉換成浮動利率計息，降低金庫利率敏感性負缺口，規避利率風險。4.增加負債面操作：利用原有公(司)債部位作債券附條件(RP) 交易來降低資金成本。問：股票部分呢？答：董事會對於股票有一定額度的授權，根據董事會通過的上限是 10億元，金庫投資股票過去很少超過3億，但最近股市似乎充滿希望，所以做到5億，惟相較其他金融機構還是很少。問：金庫吸收農漁會轉存款金額龐大，存放比也偏低，雖然你提到透過養券、做RP等方式調整，但這樣子金庫能賺錢嗎？農漁會是股東也是最大客戶答：賺得很微薄，所以金庫會從授信方面去加強，企業貸款可能較偏向聯貸，比較具有成長空間的是農業相關貸款，農漁會是我們的股東也是最大客戶，這個部分可以多開發。現在多數農會都要發展經濟事業，像是伴手禮、地方特色產業等，都需要龐大資金，依照農業金融法，農會信用部對其經濟事業的融資具有限制門檻，如果他們透過金庫申請農業建設貸款，不但利率較低且政府有補貼，這一塊是可以好好發揮的空間。另外，各縣市政府地方建設需要貸款，我們就可以利用基層農漁會在地方的影響力去參與聯貸，雖然農會信用部本身不能承辦，但可以由金庫出面再共同參與。以台中縣為例，地方政府舉債約有560億左右，但農會與農庫合作的聯貸案才佔35億，比例偏低，我估計占到1 0-20％是蠻合理的，金庫提供的利率已具競爭力，未來應是審慎樂觀。愛台建設也是發展契機問：馬蕭明年起將推動「愛台十二建設」，金庫和農漁會信用部有機會參與嗎？答：這是農業金融一個很重要的發展契機，以「小地主大佃農」為例，就是將政策與農會相結合，目前170萬公頃農地有22萬公頃休耕，在全球糧價高漲下非常可惜，所以政府打算活化其中8萬公頃。農委會希望將以往二期休耕補助款項，改為只補助一期，每公頃省下約4.5萬元就可拿來當獎勵金，讓農民承租耕地沒有資金的給予利息補貼。舉例來說，如果一塊地每年租金3萬，租10年就要30萬，承租者可能只付得起3萬，另27萬由政府研擬政策性貸款，透過農會信用部承作，至於公司戶則由金庫來承作，地主拿到的租金，金庫則爭取幫他做理財規劃。問：過去金庫曾積極推動不動產授信，未來會趨於審慎？你對國內不動產市場的前景看法如何？答：金庫對於國內不動產景氣是持「保守」看法，國內不動產經過近幾年的熱絡，目前因原物料上漲，成本上漲，不動產價位已屬高價，多數地區的房價已趨平穩階段發展，有些地區房價也已微幅下跌。不過各區域發展狀況、整理時間及幅度都不同，金庫會依區域、個別地點發展前景，以及近年來推案、銷售及餘屋去化情形，分別給予不同核貸成數及金額，以控制授信風險。問：地方農會專業受訓的能量如何？答：地方農會人員受訓接收的能量，以我多年在基層農會體系的經驗觀察，已有明顯成長。舉例來說，過去農會承作擔保放款業務，有點像經營當舖，以擔保品衡量放款，但心態保守受限制，較缺乏風險觀念，但自農業金融法設立以來，學習角度，明顯有進步。在職訓練 提升人員專業度近年開發新業務有好成績，與人員專業度密切相關，透過在職訓練，農會輔導考取壽險、產險相關證照比例，達全體農會員工的45％到 50％，約有6000人。利用假日及晚上進行在職進修。早期農會體系視受訓為畏途，甚至還有一位訓練專員，只要有受訓課程，就一律指派某一個人專門參加。但現在不同，從總幹事到科員，大家爭著要參加，積極度與觀念都轉變許多，從受訓角度，農會經營都比過去更有競爭力。