許家豪（群益經理人） ：類比IC手機族群 本季看好

7月底來，台股由電子股重掌兵符。群益投信科技基金經理人許家豪表示，電子股之前預先反應景氣先跌，第三季可選擇IC設計股中的類比IC及已經先落底的手機族群，預計IC設計族群將於第四季落底、封測族群2009年首季、晶圓代工則落到第二季。先前面板股利多頻傳，市場認為上半年獲利能力強，下半年已是消費性電子產品旺季，面板族群的本益比嚴重偏低，不料股價卻頻跌，還出現減產及降價等問題。許家豪說，今年面板的情況幾乎是2004年的翻版，上半年獲利，下半年可能虧損，這就是景氣循環股的特性。現在的投資環境已經與十年前大大不同，許家豪認為，資訊透明程度高，但散戶並沒有特別的優勢，尤其市場上資訊流通快、雜音多，有相當多似是而非的言論，例如投資大師巴菲特說：「當別人恐懼的時候貪婪」，雖然有其道理，但是前一波台股從9,309跌到6,700多點，中間有多少股民遭套牢。就算真的在底部搶進，指數上漲還是需要選對股票，大師級的人物都有超強的研究團隊篩選股票，並不是每個小股民都有選股實力。近幾年除了「老師」外，還有理財專員建議客戶選擇不同商品。許家豪說，通常理專都會推薦客戶目前最熱門的商品，去年新興國家基金、原物料等，今年則以紐幣、澳幣及南非幣等，在原物料走弱下，都已出現頹勢。許家豪認為，全球市場高度連動，市場上可選擇的商品五花八門，投資人若對自己不是有太大的把握，其實選擇專業的基金公司，是一個不錯的方式，但是現在已經進入「風格投資」，投資人可以視本身的個性，例如風險承受的多寡，選擇投信公司或是基金。