布局中概基金 宜符三條件

中國擴大內需方案對台灣中概股的影響，到底是短期的題材刺激，還是長期的投資方向？法人建議，中概股兼具短期題材與長線投資的效益，但國人在中概基金的選擇上，最好側重中國收成股，另外，傳產比例高於電子，以及經理人的口碑，也要一併考量。在中國政策的加持下，台股中的水泥、鋼鐵、食品等相關中概族群，為昨日漲幅前3大類股，分別高達6.43％、5.74％、5.06％；而根據統計，中概型基金近一個月的平均績效為負9.99％，不但勝過大盤的負14.16％，更是遙遙領先科技型基金的負15.76％。但法人建議，國人挑選基金的過程中，千萬別以為凡有在中國設廠的就是中概股；因為以中國現階段與全球貿易關係之深，中概股的定義本來就相當籠統，所以在中概基金的挑選上，最好符合三大條件。第一，選股要找中國收成股，避開中國外銷股。台灣工銀中國通基金經理人蔣尚勳表示，中國的內需消費才佔GDP比重的3成，但美國卻佔了7成；因此只要美國景氣衰退，即便是在中國生產製造，也不是好標的；所以在選擇上，最好以收入來源在大陸的為主。群益投信也表示，投資人選擇與中概相關基金時，應盡量避開需求減緩導致出口下滑的相關外銷股。第二，傳產股比重要大於電子股。康和比聯投信國際投資部主管蘇晉弘表示，台灣與大陸的貿易互動密切，因此台股基金多少都可以算是中概類型的基金，但其中比較會有表現，應該是傳產及航運類股。日盛新台商基金經理人陳偉康指出，中國的十大措施中即有五項跟擴大內需有關，所以除了水泥、鋼鐵外，食品、零售通路等消費性類股的相關台資企業，也會因此受惠。第三，經理人口碑。國內的中概基金雖然只有6檔，但會選擇中概股的基金，卻涵蓋一般型、大中華型、甚至是中小型基金。所以投資人在挑基金時，還是要多做功課，以績效優異、穩定的相關基金為優先。