保誠:亞股帶動漲勢

對積極型的投資人而言，就在美國政府公開宣示經濟已經觸底、I MF也認同美國衰退已進入尾聲之後，要如何趁著此一風平浪靜的階段進行財富反攻，也實在是傷透腦筋。畢竟這一波全球股市的反彈，主角跟過去全球股市在大多頭時期大不相同；過去股市的多頭是由商品帶動，但這一波股市的反彈，卻是由亞洲主導。根據Bloomberg統計，在今年全球股市漲幅最強的15大股市中，雖然金磚4國都全部入列，但就反彈幅度來看，除俄羅斯以外，其他反彈較大的新興市場，幾乎都集中在亞洲。可見在油價與原物料需求都處於低檔時，對通膨較敏感的亞洲，受惠反而最大。保誠亞太基礎建設基金經理人汪立人指出，從反彈的名單觀察，可發現與中國經濟聯結越深的市場，股市反彈也最大；像在前15名股市中，亞洲就占了1 0個；而與中國一水之隔的台、港、韓，漲幅表現更是領先全球其他市場，至於作為太平洋與印度洋轉運口的新加坡，更是受到中國與印度整體經濟的帶動，股市漲幅在亞洲4小龍中僅落後台灣。保誠投信指出，雖然過去這一波股市反彈，主要是以中國內需復甦的題材為主，但是在美國經濟止穩後，投資人更不能忽略亞洲中型市場後續的發展潛力。畢竟對以出口導向的亞洲中、小型國家而言，美國經濟的止穩，將會帶來比中國經濟成長更大的刺激；因此在中國與美國的共同帶動下，新興亞洲等國就是最大的受惠者。汪立人指出，受惠於中、美兩國需求的亞洲國家，名單更是一長串；除了以電子品出口為主的台、港、新、韓等亞洲4小龍，印尼、馬來西亞、菲律賓與泰國等東協國家也會是美國經濟回穩的受益者。保誠投信建議，目前全球景氣只是觸底，但還沒有看到明顯的上揚格局，建議現階段投資人先以亞洲資產當作財富反攻的主力，待全球景氣確認向上之後，再以原物料出口題材的拉美與非洲等基金為輔。