ETF三道大菜 最快9月上桌

證券為當前金融開放的核心業務，由指數股票型基金（ETF）商品項目搶先登場，下半年投信將發行首檔追蹤台灣指數的槓桿、反向ETF，黃金期貨ETF也將同步問世，台灣證券交易所指出，三大商品最快9月上市。此外，明年發展的重點，將瞄向個股期貨ETF。整體台灣ETF商品品項將相當多元，直追國際水準。金管會4月公告「期貨信託基金管理辦法」條文修訂以來，投信業者積極規劃新商品，業者指出，此舉有助國內金融投資商品發展愈趨多元化，交投市場熱度也有望增溫，今年可說是台灣ETF商品真正蓬勃發展的元年。其中，元大寶來投信已陸續向主管機關送件黃金期貨ETF，以及追蹤台股指數的槓桿、反向ETF商品，預計後者可望在9月搶先發行，而黃金期貨ETF規模上限則設定為100億元。所謂槓桿ETF，是指數單日報酬正向二倍的ETF，具有正向槓桿二倍性質，即當日指數上漲1%，ETF上漲2%；反向ETF則是指數單日報酬反向一倍ETF，具有反向槓桿一倍性質，即當日指數上漲1%，ETF下跌1%。因此槓桿ETF的特性是放大波動率，提高報酬；至於反向ETF在應用層面上，則具有避險功能。舉例來說，當大盤處在相對高檔，市場難免瀰漫居高思危氣氛，投資人手中可持有強勢的權值股，但為降低大盤反轉向下帶來的損失，可同步操作反向ETF。元大寶來投信執行副總經理黃昭棠表示，當市場走大多頭行情卻碰上突如其來的金融風險時，要投資人立刻停損認賠有難度，且一般投資人非專業機構法人，要利用期貨成功避險並不簡單，但反向ETF具有避險功能，操作上類似現貨市場般，不過是反向思考，易理解也能達到避險的效果。亞洲鄰近國家ETF多達百檔，過去幾年台灣ETF的供給、規模及檔數，對於國際或亞太區的速度為慢，相較日本、韓國等地區，台灣ETF發展的曲線較為平緩，但是今年有機會扭轉此一現象。