財報加持 綠能農金安啦！

自6月中旬以來，因天候轉佳，三大穀物生長狀態大幅改善，使得農糧價格轉弱；全球原油價格也自7月初歷史高點，每桶146美元回檔至122美元，下跌了16%，有些投資人擔心，糧價及油價回軟等因素，是否會影響農金、綠能兩大強勢類股的後續表現。投信業者指出，農金及綠能主題屬長線投資趨勢，短期波動雖大，但在企業財報及基本面加持下，不必過於擔心，但應多注意基金所投資的產業，才能享有農金及綠能產業帶來的利益。根據Bloomberg統計，從6月17日至7月30日，農金DAX指數下跌了12.6%；綠能ET50指數在同一期間也下跌8.53%。不過，如從油價高點滑落的7月3日來看綠能ET50指數，卻是逆勢上漲3.42%，顯示綠能類股與油價表現是呈現脫勾現象。德盛安聯投信表示，未來穀物的價格，例如玉米價格仍有機會回升，4-6月美國天候不佳，造成延後耕種，將造成玉米收成率不如原先預期。加上全球糧食庫存仍低，可耕地增加有限，新興市場對糧食需求仍然強勁．因此肥料及農業機具企業前景未來依舊看俏。如以財務基本面的表現來看，近期正值美國超級財報周，包括農金以及綠能相關企業半年報的成績亮眼。例如，基因種子大廠孟山都，其5月的財報顯示，該公司較去年同期EPS成長率達40.8%；生產氮肥的Yara、Terra和鉀肥的Potash三家企業，成長率各為212.4%、183.3%與220%，獲利將近去年三倍，成績斐然。德盛安聯投信表示，農化種子大廠Syngenta的EPS成長率也有30.8%，主要農金上游公司獲利幾乎都超越分析師預期，且多數類股已調高今年每股獲利預估，農金上游財務與基本面值得期待。德盛安聯投信指出，在替代能源企業財報方面，全球太陽光電產業未來五年預估年複合成長率為35%，2009年為成長28%，主要由於西班牙、德國及美國現行較優惠的補助法案，所帶動出的強勁需求。預估2009年之前，德國、西班牙及美國仍為全球前三大太陽光電裝置國家，南韓、義大利及希臘等則為成長率較高的新興國家。在市場需求的強勁帶動，太陽能光電大廠，例如SUNPOWER第二季營收3.828億美元，年成長120%，較去年同期大幅成長，也打敗市場普遍預期。除了太陽能光電，德盛安聯認為，風力發電仍為市場替代能源中，最看好的次產業，目前平均風力發電成本已低於傳統電力，未來市占率可望快速增加，今年以來風力產業股價的逆勢表現，全球風力發電最大廠商Vestas今年以來逆勢上漲8.7%，表現亮眼。