太陽能黯淡 替代能源「風生水起」

十年風水輪流轉！2008年替代能源基金一面倒向太陽能、生質能類股，但觀察近期替代能源基金都已將持股轉向風力與水力，另外農產品與潔淨能源也相當看好。法人認為，今年上半年全球經濟預期不佳，因此替代能源產業中的風力、水力次產業較具防禦力，也將成為上半年的投資主軸。據理柏統計，今年以來國內7檔替代能源型基金，績效表現皆在潔淨指數與MSCI世界指數之上，觀察基金的持股可發現，分布於風能、水資源、農產等防禦型產業比重較高，像日盛全球抗暖化基金、德盛 安聯全球綠能基金在風力、水力的比重都高達4成以上。日盛全球抗暖化基金經理人鄭慧文表示，替代能源主要的次產業在 2008年跌幅都超過65％，主因是國際油價跌了70％以上，使得相關個股一路下挫，但就中長線而言，已嚴重超跌且具投資價值，但由於全球景氣仍不佳，因此上半年宜以防禦型的水資源、風能為重，待下半年景氣明確復甦時再加碼高波動的太陽能產業。德盛安聯全球綠能趨勢基金經理人洪華珍則分析，今年全球經濟衰退，但在政府政策的支持下，風力、水力與環境污染控制工程與訂單相當穩定，近期全球風力大廠如GAMESA、VESTAS、NORDEX對今年的產能提出預測中均顯示，今年即便受到全球經濟衰退影響，風力發電機供不應求的情況有稍微舒緩，供需呈現平衡狀態，預期將自2010年就能回到26％到27％的產業成長率。在水力與環境污染控制上，根據聯合國的預估，若世界各國再不改善現行用水狀況，至2025年前全球約有38分之2人口陷入缺水的危機，而在中國政府刺激方案的10大策施中，「加快農村基礎設施建設」與「加強生態環境建設」主要將水資源列入建設重點領域。除了風力、水力看好之外，ING投信則認為，節能科技類股也具防禦性，近期表現也相當抗跌，也有政策利多加持。由於歐巴馬希望美國2011年新車種能採用新溫室氣體排放標準，而加州一馬當先，計畫在2016年通過修改節能指標以削減30％的汽車溫室氣體排放量，預期將帶動一股節能車風潮。