《德盛安聯》投資組合 掌握七大券種獲利契機

各國政府不斷降息，存款利率已經降到近乎0%的水位，加上金融市場變化快速，如何選擇能夠長期持有又有機會獲得資本利得的產品，便成為一門重要的課題。德盛安聯四季回報債券組合基金經理人王銘祥指出，不論景氣是晴或是雨，都有債券的投資機會，投資人可以選擇一檔靈活配置的債券組合基金，由專業的經理人為投資人挑選出最適合大環境與具有投資價值的標的；僅要一檔產品，就可以隨時掌握各式券種的契機。根據彭博社統計1999年至2009年2月底的資料來看，若從10年前開始，將資金僅投入已開發國家公債指數，至今得到的報酬率為52.32 %，也就是平均每年報酬為5.2%；若是平均投資在公債、新興市場債、高收益債、MBS、市政府債、投資等級公司債，以及抗通膨債等七種債券指數，得到的報酬率可以達到74.59%，也就是平均每年可以有接近7.5%的報酬。但如果進一步根據景氣變化，仔細找出每年最佳報酬的債券並提高投資比重，例如從這七類券種指數中選擇當年度表現最佳的一種券種並加碼至40%，其餘券種各占10%，那麼這十年來的報酬率更可以達到 118.74%之高，也就是每年有11.8％投資報酬率，可見得一檔配置得當、且可以涵蓋多項投資項目的基金，能夠享有較好的績效表現。王銘祥表示，債券組合基金由於採取資產配置方式，至少擁有五檔子基金，投資上較一般債券基金有彈性，不僅公債、MBS或高評等公司債等，在景氣不佳時是投資標的，包括高收益債、新興市場債等，在市場景氣回溫的時候報酬走勢與股票相當，也在組合基金的投資範疇中，可為投資人創造超額報酬。王銘祥認為，也由於組合基金至少涵蓋五檔子基金，本身已具資產配置概念，透過組合基金一次購足優質子基金，可同時參與不同債券帶來的穩健報酬，更重要還能透過多檔子基金投資，達到風險分散再分散效果，是投資人報酬與風險兼顧的選擇之一。