期交所：台指期漲跌幅也應放寬

為了推動兩岸三地ETF互掛，證交所董事長薛琦21日表示，應重新思考放寬台股7％的漲跌停幅度。對此期交所表示，為了讓期貨交易能更貼近市場脈動，對此一變動熱烈歡迎，期交所早就研擬過放寬台指期漲跌停板幅度，惟最後主管機關並未採納，未來若台股現貨市場放寬漲跌停幅度，期貨市場沒有理由不跟進。期交所表示，由於期貨屬於國際化商品，台指期雖然是台股衍生出來的商品，但新加坡SGX交易所，早就引用MSCI的台指成分股，在新加坡推出摩台指，和台指期的相關係數高達九成以上，而新加坡SGX 摩台期的最大漲跌停板幅度為15％，台指期漲跌停板則和台股一樣只有7％，每次遇有重大突發利多或利空時，屢屢因為漲跌停板幅度比競爭對手小，而不能充分反映市場的需求，並會扭曲事件過後1、2個交易日的交易情況。因此，期交所早年即多次研議放寬漲跌停幅度，惟後來因擔心現貨市場未調整，若只有期貨市場自行放大漲跌停幅度，會對現貨市場造成衝擊，因而最後並未討諸實行。新加坡SGX摩台期漲跌停板達15％，屢屢在突發利多或利空時，讓台指期的競爭優勢頓失，遠的案例有5年前319槍擊事件，近的則是今年的430，開放陸資QDII投資台股的題材，讓台股大漲，當日台指期漲停鎖死，惟SGX摩台期盤中最高曾上漲14.68％，收盤漲幅還達11. 7％，台指期在僅能漲7％之下，漲幅明顯落後SGX摩台期，次一交易日5月4日繼續跳空鎖漲停，交易量大幅萎縮，交易機能明顯遭扭曲。期交所表示，證交所願意放寬漲跌停板幅度，台指期部份勢必比照辦理，惟能否提早實施、漲跌停板幅度能否比現貨大，按過去主管機關比較傾向期、現貨市場一致的態度看來，台指期不易單獨行動。