生技、房產基金 先蹲後跳

今年以來表現落後的產業基金就是美國房產基金，然而，置之死地而後生，此次本報針對九家法人的調查中，確多預期未來最具補漲契機的就是美國房產，由於全球型房產基金布局大部分以美國房產配置最重，因此投資人可用此類基金來掌握較安穩。另外，今年以來小漲的生技基金隨著利多題材的湧進，也最具落後補漲相！摩根富林明中美G2新勢力基金經理人田克杰認為，因為多項數據顯示美國房市出現觸底跡象。除了6月成屋銷售月成長3.6％（預期1.5 ％），6月新屋銷售更大幅上升至11％（預期3％）、創近9年來最大增幅。近年來，美國也採取包括積極降息、購買房貸證券（MBS直接買入、TALF、PPIP計畫）、租稅獎勵鼓勵購買房屋、鼓勵銀行協商降低房貸負擔等，這些政策的效果已開始逐漸發酵，田克杰建議投資人可持續觀察上述指標，也預期美國房市能持續有補漲空間。元大投信也指出，美國房產自底部反彈已達50％，評價也已至歷史均值，加上負面因素已反應至目前股價，雖然中間有再修正可能性，但就目前看來，美國房地產大致會往好的方向，預期第四季至2010年皆有表現機會。生技產業部分，元大投信分析，生技產業第一季盈餘成長達39.4％，目前已公布的生技產業第二季盈餘成長為20％，各券商包括巴克萊資本、摩根大通、高盛等在近期的報告中均表示看好下半年生技類股的表現。醫療改革部分，雖然今年初美國總統歐巴馬提出新的醫療改革方案，在市場預期可能對製藥，生技與醫療保健公司產生不利的影響，但目前生技類股價已充分反應該政策可能造成的衝擊，預估下半年該項利空因素將逐漸消除。