農金基金 今年績效飆升2成5 聖嬰影響

今年以來農金基金表現亮眼，五檔基金平均漲25.67％！其中，排名第一的德意志DWS Invest全球神農基金因重壓肥料股，漲幅最驚人，漲了53.13％，排名第二的元大全球農業商機基金也漲了23.9％。德意志DWS Invest全球神農基金總代理新光投信指出，這檔基金去年底時配置在防禦性的下游企業較重，比重達五成，但後來發現下游競爭激烈，企業利潤空間壓縮，且上游企業歷經大幅修正開始有落底跡象，因此在今年初就開始逢低買回股價遭低估的種子公司、肥料、農業化學品等企業，最高配置比重達七成，也拉高了基金績效。此外，除了布局成熟國家的農業上下游直接相關企業外，新興市場也是拉高績效的重點，配置比重最高達三成，例如現在擁有超過六成農業人口的印度，其ICICI Bank，自三月九日低點以來，三個月後股價大漲183.52％，也是基金今年以來重要貢獻持股之一。新光投信指出，這檔基金的前十大重要持股都具有財務體質健全、應變能力夠快、積極拓展海外新興市場等特性，例如農業機具設備的 AGCO公司、農業品生技巨人孟山多、肥料生產商Potash等。展望未來，新光投信指出，由於農產品需求將隨景氣復甦逐漸回溫，消費者對高蛋白質及高品質食品需求也將擴張，另外，肥料、農業化學品需求也將因為提高收穫量及作物增產的需求，預期在2009年第四季至2010年出現明顯復甦。元大全球農業商機基金經理人蔡佩芬則表示，今年包含日本、美國與澳洲的氣象機構均指出，觀測海水溫度變化，今年有可能發生聖嬰現象，如果聖嬰現象發生，受影響的不僅是印度糖產，馬來西亞與印尼的棕櫚油、亞洲的稻米產量等均有可能受影響而減少，成為推升農糧價格的潛在助力。蔡佩芬表示，今年不論成熟國家或新興市場的機具銷售量，都有止跌的趨勢。以2006年與2007年的經驗，原物料價格上漲，也帶動相關農業類股下半年的表現來看，今年下半年隨著景氣回溫，農糧類股極有表現機會，而肥料、機具類股也可望受惠。