國銀大陸報喜 百億聯貸上門 中芯176億籌資案 力邀六家台資分行及OBU參貸 存放利差誘人 部分擬雙管齊貸

國銀大陸分行開幕不到一個月，就有百億聯貸大菜上門。台積電居第三大股東的中芯國際計畫籌資6億美元(約新台幣176億元)聯貸案，力邀六台資分行及其OBU參貸，存放利差誘人，已有銀行打算雙管齊貸。據悉，中芯人員已在除夕前一周密集赴國泰世華與第一銀行上海分行拜訪，年後也準備跟土銀、彰銀、合庫與華銀的大陸分行人員聯絡。台資銀行圈指出，此案原規定單一機構須認購至少5,000萬美元，考量台資分行規模小，經中資銀行團同意，參貸門檻下修至1,000萬美元即可參貸。在開曼群島註冊、香港上市、美國發行ADR、總部在上海、公司高層很多是台灣人的中芯國際，是大陸技術最優的半導體公司，擁65奈米晶圓製程，下半年進入45與40奈米。大陸半導體界人士指出，中芯收付貨款全以美元計價，為因應人民幣升值風險，公司成立後不論獨貸或聯貸，全以「美元」融資。中芯在大陸的三家子公司，北京、天津與上海，今年均有聯貸案。目前僅上海案開放台資銀行參貸。北京部分，聯貸金額也是6億美元，已獲大陸國家開發銀行同意擔任主辦行。在國務院政策支持下，國開行一口氣給了八年的貸款期限，比時下聯貸通常不超過五年還優惠。上海部分，中芯上海廠月產能3,000片。為提高產能，預計投資12億美元擴建機台，在五成設備融資下，打算辦理6 億美元的聯貸，貸款年期五年。上海案已獲中資銀行團同意，可邀台資銀行參貸。以中芯信評等級，融資利率為3或6個月期LIBOR(倫敦金融業拆款利率)再加至少3~4個百分點。台資銀行人士分析，對國銀來講，只要存放利差逾1個百分點就有評估意願。大陸美元成本高，綜合估算拆入款、營運資金、外債額度等途徑，美元資金成本約LIBOR加兩個百分點。這也代表，假設中芯議價能力強，僅加碼3.5個百分點，國銀大陸分行可有1.5個百分點的存放利差；至於台灣的OBU ，因美元成本低，利潤空間更大。銀行人員說，台灣的OBU吸收美元的成本僅約LIBOR加0.5個百分點，OBU若參貸，存放利差可有2個百分點。對OBU而言，台灣當地5年期美元聯貸，加碼空間僅約1.5個百分點，同樣參貸1,000萬美元，借錢給中芯比借錢給台灣境內企業，每年利息可多賺20萬美元 (約新台幣586萬元)。