台電搶低利資金 發債147億 趕在央行升息前出手 7年與10年期利率僅1.60％與1.69％ 壽險業捧場 台塑化、鴻海也要發行

搶在中央銀行月底升息之前，企業積極發債。台電今年首度發行的公司債昨（11）日定價，發行金額高達147.5億元，因為發行年期長且利率比去年高，壽險買盤相當捧場。除台電之外，台塑石化昨天也發出標單，將發行5年期、60億元公司債，邀請證券商於下周三（16日）前往投標。這是台塑石化今年第二度發債，累計發債金額達120億元。央行將在月底召開第一季理監會，一般預料央行將進一步升息，多家企業趕在3月底前發債，包括鴻海、台塑石化、台電等三家公司，累計發債量高達327.5億元。券商表示，每年前三月是財報空窗期，一般企業都等財報出爐才會發債，今年企業在財報出爐前就搶著發債，可見大家都不想等央行升息再發債，避免增加成本。台電此次發債，年期僅分成7年與10年兩種，並未發行3年及5年的券別，顯示台電想要趁現在利率低檔，鎖住長期的資金成本。台電公司債發行條件為：7年期利率1.60%，10年期利率為1.69%，兩者均採固定利率計息，每年計、付息一次，到期一次還本。承銷商包括群益、元富證、凱基證等14家券商與銀行。台電原本預計發行100億元，但有50%的彈性空間，因為滿意這次的發債利率，提高總發行量到147.5億元。此次台電公司債由銀行擔保，保證銀行為第一銀行、台灣銀行與兆豐銀行。預計4月下旬發行。證券商指出，台電去年底發債時，7年期與10年期公司債利率，分別是1.46%與1.60%；此次發債因為反映央行即將升息，發行利率已經較去年底墊高。不過，7年期與10年期公司債的利差，去年底有14個基本點（1個基本點是0.01個百分點），此次發債僅9個基本點。顯示投資性買盤尤其是壽險公司，對於10年期的台電公司債相當捧場，因而壓縮10年期公司債利率的往上空間。至於台塑石化本月初才完成60億元的公司債定價，利率為1.40%，下周又要再發60億元公司債。券商表示，隨著月底逼近，預期公司債發行利率將愈墊愈高。