日盛投信 斷鏈疑慮 台股Q2聚焦三大族群

農曆開紅盤至3月中，碰上日本東北九級大地震、歐債問題、中東北非茉莉花革命等事件，使得台股近一個半月上沖下洗，預期指數將在年線至季線間整理。選股在考量「斷鏈疑慮」下，將儘量朝一線大廠集中之策略，產業鎖定在具中國內需、地震受惠及業績成長等概念股。日盛投信指出，日本大地震所引發全球電子供應鏈斷鏈危機，恐將衝擊第二季整體電子營運動能，加上「福島輻射事件」亦將造成短期日本出口的大衰退，由於日本是全球第三大經濟體，在預期短期需求將下滑情況下，對全球經濟將會有一定程度衝擊。投資長張島郎表示，以全球經理人在2月份股票持股普遍加碼至金融海嘯前之高水位來看，3月份因日本地震加上中東北非事件已出現大幅減碼超過20%的現象，後續若油價仍然居高不下，勢必將引發進一步降持股之動作，畢竟「通膨」是目前全球經理人最擔心之議題。相對地，中國在兩會後已明確定調「十二五計畫」主軸，後續相關配套及執行細則將陸續出籠，且觀察中國股市近期表現，似乎已完成築底工作，未來一旦CPI獲得有效控制，另一波多頭走勢可望正式展開。產業佈局上，張島郎建議，可鎖定具中國內需、地震受惠及業績成長等概念股。中國內需股以民生品牌及十二五計畫為主軸，中國國民所得提升，進入消費黃金十年，台商品牌將進入高度成長期，而十二五計畫中的新興戰略產業，以新能源為主，台商有機會搶進布局，此外，中國今年將新增平價房，水泥產業可望受惠。日本地震受惠股以原物料概念的塑化、水泥、鋼鐵受惠，上游材料具長期替代商機的半導體、TFT、PCB、被動元件等可留意。另具業績成長概念的觸控、LED TV、智慧型手機，也是在第二季可選擇的類股。（陳碧雲）