中壽 營運穩健 法人聯手買超

中國人壽（2823）上周舉行法說會，公布其隱含價值（EV）達711 億元，年成長率達43.9％，在壽險公司中成長率排名第二，且其新契約價值每年維持10％到15％穩定成長，上周五股價以33.3元、上漲0 .6％作收，是當日大盤重挫下的逆勢上揚股。中壽董事長王銘陽宣布，中壽參股大陸建信人壽19.9％股份，預計 6月底完成交割，第3季即可開始運作，且中壽年底前也打算第二度增資，為未來3～5年的市場擴展預作準備；中壽內部評估，由於大陸建設銀行擁有1.3萬個據點，初期要獲利並不困難，最快2013年，中壽就可能認列來自大陸的獲利。中壽近年獲利穩健，是壽險公司中少數已無利差損的公司，同時中壽參股大陸壽險公司的模式，也是國內壽險公司中第一家，與國泰人壽、新光人壽、台灣人壽、富邦人壽策略不同，而中壽合作對象建行更是全球第二大銀行，法人對中壽這項策略看法樂觀。上周三大法人買超中壽23,646張，中壽目標價外資法人設定42元，元富證及元大投顧亦評估中壽目標價40元，距10日中壽收盤價仍有2 0％的上漲空間。