元大美元指數基金 下月開募

元大投信預計2月21日起，募集元大標普美元指數傘型期信基金，也就是美元ETF，包括原型、槓桿及反向產品。屆時國內投資人運用證券帳戶，就能賺取美元指數的匯率價差。國人投資外幣，習慣使用銀行的即期外匯交易帳戶，或透過外幣保證金交易平台從事外匯交易，但前者的劣勢在於買賣價格易有落差，後者則是交易門檻過高，皆降低投資效率。元大投信期貨信託部副總經理譚士屏指出，美元ETF相對於上述交易制度，除了具有以證券帳戶及新台幣就能參與美元匯兌的價差利潤，因ETF掛牌於集中市場，還有公開市場競價、價格機制透明的優勢。此外，美元ETF變現容易，當交割完成的資金進入帳戶，該資金可立刻用來購買其他股票ETF，使一套資金發揮外匯與股票交易的效用，用途更為多元。在投資策略上，譚士屏說，投資人首先可以觀察美元指數，匯率趨勢經常是一波到底，若技術指標出現明顯上升或走貶的訊號，適合逐步加碼做到趨勢結束。舉例來說，美元指數先升了20%，隨後走貶20%，以前期操作原型ETF搭配後期操作反向ETF的策略計算，此波趨勢可獲得40%的投資報酬率。而積極者前期若使用槓桿ETF做到底，總報酬率能拉升到60%。其次，投資人可針對特殊議題進行操作，譚士屏觀察，央行公布利率決策，或川普針對美國經濟及匯率表現發表言論，往往造成美元或與其連動的匯率急升急貶，此時投資人可事前押寶，達到預期投資目標再獲利出場。第三，美元ETF還能當作「調味料」，也就是持有美股基金等主動式基金的投資人，若擔憂匯兌損失侵蝕基金績效，可搭配美元原型和反向ETF來緩衝風險。即使是A股基金與ETF，回測資料顯示，美元與人民幣的相關係數為負0.8，呈高度負相關，想規避人民幣貶值帶來的市場風險，美元ETF也可做為對沖工具。