美國特別股ETF 無懼升息

對於追求穩健報酬的投資人，資產配置是規避下檔風險的最佳策略 ，美國特別股也因此受青睞。富邦標普美國特別股ETF（00717）已上 市，臺灣證券交易所表示，特別股兼具股票與債券的雙重特性，可提 供投資人多元布局。證交所指出，特別股既是股票，有機會享有股價上漲的波動性，又 像債券，正常狀況下定期配息、面額贖回，其股債雙重特性可發揮自 動穩定功能，投資人可考慮透過ETF在投資布局中加入美國特別股。富邦標普美國特別股基金經理人林怡君指出，近期美國通膨數據攀 升，消費者物價指數符合預期，年底消費旺季加持，零售銷售較前月 成長，強化美國聯準會升息的理由。林怡君表示，觀察過往兩次升息循環，特別股即使短線回檔，時間 拉長都還是維持正報酬，例如2004～2006年的升息循環，以及2015年 12月升息至今，這種在市場預期內的緩升息，特別股甚至出現正報酬 。特別股具有債券的特性，特別股的利率敏感性通常針對短時間內利 率飆升會特別明顯。林怡君指出，今年9月～10月期間美國十年期公 債殖利率一路走高，近期走穩後，特別股再度走揚，尤其這檔ETF所 連結的「標普美國特別股指數」成分股組成有70％以上是金融股，隨 著升息與縮表逐漸成為歐美央行的政策，升息對於金融股長遠來看是 利多，可持正面看。證交所表示，ETF也有交易成本低的優勢，投資人只要小額資金即 可在台灣用新台幣投資特別股，買美國特別股不必有外幣帳戶，提升 投資組合多元性。