智勇雙全…四招控制資產波動

安聯投信海外投資首席許家豪表示，投資理財可以因不同需求、階段性任務來做各種的規劃，但作為退休準備，因為是長期規劃，是要因應退休後生活所需，這塊資產表現要相對穩健，不能受到市場起伏太多影響，控制資產的波動度相對要來得重要。他認為，策略上，附身故保證型的年金險，可運用「智、勇、雙、全」四策略來控制投資組合的波動度。首先，突破傳統，改以風險動能為配置依據，聯合搭配結合經濟基本面、市場技術面等資訊的量化訊號，以收智慧平衡之效。其次，勇敢擁抱多元資產，同時掌握全球股票、全球債券、高收益債及新興市場債，兼顧收益與資本成長機會，讓風險不過度集中。在波動監控策略上，可以強化控制下檔波動度，以及增鋪防護網的雙重控管機制來因應市場的變化。做法上，譬如：當市場下跌造成波動度增加時，基金可透過資產調整方式，降低風險性資產因應。同時，可將每日監控個別資產自高點修正幅度，加掛資產防護網，當資產價格接近資產防護網時，逐步減碼部位；又或遇市場波動度拉高時，可降低風險性資產比重來因應。在資源上，結合集團全球資源。例如，安聯集團在台灣首度運用安聯風險實驗室，納入集團的優勢，匯聚全球最懂風險管理的投研專家，彙整各類型投資市場波動與變數，還原為科學數據，逐一拆解量化，仔細計算、驗證，精準分析風險。