挑強勢資產 美股優於陸股

膨行情升溫，投資人對市況變動愈趨敏感。法人指出，全球經濟持續復甦，有利股市未來表現，預期股仍優於債；股市中，美股仍是強勢資產，宜納入投資組合；陸股近來止跌，但政策面帶來的不確定高，影響資金進場意願，相較弱勢，如欲布局則宜挑選政策做多的大型股。保德信投信市場策略團隊主管葉家榮表示，目前高達逾八成已公布財報企業表現優於預期，也讓市場看好美股企業第3季的獲利成長有望達近35%的水準，雖然近期通膨雜音再現，但美國聯準會認為供應鏈限制和通膨最終仍能回落至2%目標，整體通膨並未失控。葉家榮指出，近來美股再創新高，多方氣勢強勢，未來搭著科技、醫療等題材，仍有投資淘金的空間，不妨鎖定創新破壞產業。至於下半年來受到政策影響的中國大陸相關股債資產，在全球中相對弱勢，葉家榮分析，近期可以見到陸股已出現止跌，頗有築底的意味，特別是大型股即使再度面對利空訊息，表現相對中小型股來的抗跌，有出現結構性行情的契機。以高端消費指標股白酒股來看，葉家榮說，高端或次高端品牌轉嫁能力佳，新增稅負或將轉嫁至通路或消費者，對企業利潤影響小，且長期需求穩定，近期主要反映消費稅徵收方式的不確定性，導致白酒類股震盪。但預期課稅方案落地或訊息消化過後，將持續受惠需求提升帶來的上漲機會，長線也看好政策高度扶持的新能源、太陽能，及消費升級下的內需消費產業龍頭。