上銀發債 四金融機構捧場

為因應Basel II上路，銀行資本適足率需達到一○％的高標準，國銀紛紛規劃發行次順位金融債。目前正在市場詢價的上海商銀（twAA-），預計發行七年期次順位金融債三十三億元，發行利率為利率為九十天商業本票（CP）加計四五個基本點（bp），九十天CP若以二．二四％計算，利率約在二．六九％。不過，十年期主流公債殖利率近期內大幅彈升，達到近二．八％的利率水準，創下三年來新高，債券業者說，眼見利率彈升，市場觀望氣氛濃厚，買盤認為，目前不急著進場，還可再「等等看」。債券業者指出，部分大型壽險業，無法投資未公開發行的債券，因此，上海商銀次順位債的買盤，可能以中小型壽險業，或是票券業為主。受到萬泰銀行公司債事件影響，金融機構聞「債」色變，不過，內部主管透露，此次發債，包含三家保險公司在內的四家金融機構，仍願熱情捧場。上海商銀主管指出，由於近來放款承作量增加，加上原先擬標下中聯信託資產、負債，考量到風險性資產將大為增加，因此，訂於十月上旬發行金融債，惟在中聯信託標售失利後，銀行的BIS由原先的九．八％左右，大幅提升至一○．五％。