平衡基金 股災避風港

美國次級房貸風暴持續在全球金融市場蔓延，並導致投資信心不足，台股在最近一個月重挫逾10%，平衡基金再次扮演股災避風港的角色。根據Lipper資料顯示，172檔台股基金截至1月28日止，近一個月平均跌幅超過15%，而39檔平衡型基金平均報酬為-4.74%，表現相對抗跌，其中又以復華投信神盾基金的跌幅最輕。復華投信表示，「復華神盾基金」彈性運用衍生性金融工具進行避險，並均衡布局電子、傳產及金融類股，抗跌性居同類基金之冠，為國內股債平衡型基金中此波跌勢最輕的基金。截至2008年1月28日止，香港、新加坡、上海綜合、日本、南韓等主要股市，近一個月間出現超過10%的跌幅。而國內基金表現方面，根據Lipper資料，39檔一般股債平衡型基金同期間平均跌幅為4.74%，其中跌幅較小的復華神盾、元大平衡等，下跌的幅度均在1%之內。「復華神盾基金」除了進行適當的避險外，根據復華投信截至1 月22日資料，其持股部位僅約三成，債券投資部位約四成，其他則以附買回債券及定存、銀存或短票為主，而且股票的配置採取電子、傳產及金融均衡佈局以分散風險。復華投信表示，台股近期走勢震盪，雖然先前的立法委員選舉結果樂觀，但短期美國經濟衰退風險加大，加上大陸緊縮政策，勞動合同法等新政策也影響台股，尤其美國經濟濱臨衰退的風險才大，目前應先嚴密觀察美國經濟情勢，暫時保守因應。就短期而言，台股下跌已經很深，隨時有機會反彈，而中期有政府極力作多的題材，台股續漲的潛力仍在，雖然中短期隨時可能拉回 (美國經濟情況惡化)。然而，三通直航是台股很大的利多，預期心理越來越濃烈，直航早晚會實現，股市其實已經開始佈局此一大利多，2008只要資金不被緊縮，台股仍有可為。