元宵變盤說 不足為慮

股市匯集人潮錢潮，鼠年開盤後昨(十九)日順利收復八千點關卡，周四元宵變盤說是否成真，引起市場憂慮；法人指出，由於景氣逐漸有落底跡象，加上台股本益比偏低，配合最近新台幣升值、國際熱錢流入，搭配總統大選即將步入倒數計時階段，市場有可能形成股、匯雙漲的表現，元宵節變盤不足為慮。統一投信執行副總經理董永寬指出，大陸雪災造成部分災損，連帶造成需求減緩，然而另一個影響較深的題材，則為中國大陸取消五一長假後，以往五一消費潮可能因此大打折扣，但是以整年度來觀察，尤其對台灣影響最深的電子業來說，廠商接單分布的季節會由以往全年平均分散，變成上下半年四比六比的情況，也就是上半年會相對較弱，下半年相對較強。董永寬搭配美國經濟數據觀察以及美股修正幅度來看，研判景氣已經接近落底，預計第二季為景氣谷底，加上台股也還在相對低檔，因此整體來看，不管從基本面及技術面來看，下半年行情是值得期待的，外資也出現加碼痕跡，甚至有外資認為台股是新興市場中最便宜的標的。加上台幣因熱錢匯入走升，預計升值又會進一步吸引外資湧入台股，也就是股、匯雙漲的格局可期，隨著總統選情發展，選前的政策利多，選後的樂觀心態，預期台股下半年有表現的機會。董永寬認為，台股短期內或許還會受到全球景氣影響，但由於中國大陸地區在全球景氣相對明朗，與之高度連動的台股仍有可為，尤其今年下半年電子股很有表現空間。特別是部份績優電子產業，農曆年後已經嗅出春天來臨消息，例如LED類股受惠於中國白牌手機銷售佳，之前令市場擔心的庫存問題已獲解決，農曆年後訂單明顯湧入，優於市場預期；先前跌深的太陽能類股今年景氣並不看淡，農曆年前股價已大幅修正，年後可伺機加碼龍頭股。此外，有政策面推動的台灣內需、資產題材也將是主流，而中長期來看，由於中國市場是未來數年景氣能見度最好的地區，所以鄰近的大中華圈最有機會受惠，與中國大陸相關的中國收成股、例如內需、食品類股等，續航力較佳。