資貸趨後台股回溫

美國次貸風暴影響趨緩，全球股市近期自谷底逐漸回溫，台股自上週以來由電子股領軍，也出現較強力的反彈行情。建弘投信電子基金經理人王裕豐表示，台股自13日以來出現轉折，近期跌深的電子股反彈力道較強，二月份並以小型電子股彈升為主，預計到二月底前，電子股的表現將優於傳產類股，電子類股看好LED、太陽能、TFT LCD和IC設計；不過在三月總統大選、兩岸政策持續鬆綁的氣氛下，預計兩岸題材將有機會在三月份成為市場主流，看好航運、資產和觀光類股，建議可逢低分批佈局。雖然美國次貸風暴影響仍未完全平息，國際金融機構持續擴大提列資產減損，影響市場投資信心，但在國際主權基金相繼宣佈將挹注資金和政府出面接管，包括英國北岩銀行將暫時收歸國有，和卡達加碼瑞士信貸股票等，將有助於未來國際金融秩序趨穩，有別於1990年代日本房地產泡沬化後的長期影響，此波美國次貸風暴龐大的資產減損，由全球平均分攤後，次貸對全球經濟影響的時間將略為縮短。王裕豐表示，除了國際金融和股市秩序趨穩外，台股自元月份以來，整體融資減少331.5億元，自去年11月以來減少1,188億元，雖然受到次貸風暴、全球金融機構擴大提列資產減損影響，市場投資信心仍然不足，不過在融資餘額持續減少，有利於浮動籌碼的沉澱，加上兩岸政策持續鬆綁和市場預期台幣升值，海外資金回流等，都有助未來台股集中上演反攻行情。王裕豐指出，近期台股以跌深電子股反彈力道較強，其中又以小型股的表現優於大型股，預計二月份台股將以小型電子股彈升擔綱市場要角，電子類股看好LED、太陽能、TFT LCD和IC設計；三月份後則因總統大選氣氛，兩岸政策開放，包括近期特赦台商和開放陸資來台投資商用不動產等，預期市場將轉向兩岸題材，並看好航運、資產和觀光類股後勢表現。