大陸災後重建商機 動起來

中國大陸華中、華南地區遭逢50年以來首見的雪災，後續道路、電力、農業生產等基礎建設方面的重建，正如火如荼的進行中，值此之際正是投資切入災後重建商機的時刻。富邦大中華基金經理人徐翊達觀察，此次雪災造成的直接損失粗估高達1,111億人民幣，房屋倒塌、交通停擺、廠房損壞、電力中斷，對一般民間以及產業影響相當大。災後大陸當局也將輸電網的修復、恢復農業生產及煤炭及電力等三大項列為未來重建的重點。徐翊達指出，此次雪災後重建的商機，可以分兩部分來看。首先是總體面，從目前所造成的損失來看，對於中國大陸第一季的經濟成長必定會有所影響，這對從去年以來實施宏觀調控以抑制景氣過熱的中國政府而言，無疑是一帖冷卻劑，自動將過熱的景氣降溫。但另一方面，北京奧運即將來臨，中國勢必將災後重建列為首要目標，讓受到破壞的地區儘快恢復原貌，因此過去遭宏觀調控措施壓抑的產業，將反因此次雪災，獲得另一個發展的契機。另從個體面來看，災後重建工作正陸續展開中，房屋重建、道路修繕以及民生必需品的供應，將是首波重點。因此對於水泥、鋼鐵、電線電纜等基本需求，將陸續引爆，相關廠商將因需求上升、價格調漲成為最大的受惠者。徐翊達認為，2005年美國受到卡崔娜颶風侵襲後，災後的重建，讓當年的鋼鐵、水泥、甚至是汽車維修市場也都出現「急單效應」，而美國的居家修繕大廠Home Depot營收也在事件發生後出現明顯的成長。而這次中國大陸的雪災，緊鄰在周邊區域的台灣廠商，將更能因為地利之便，享受到災後重建的商機。台灣的中概、傳產類股，由於在中國市場經營已久，且災區附近就直接有工廠可及時提供服務，將是最大的受惠廠商。部份廠商1月份營收受到雪災出貨不順的影響，可能有所下滑，但在道路搶通修復後，急單的挹注將可望讓未來幾個月的營收出現淡季不淡的情形，再加上全球原物料供需依舊緊繃下，傳產、中概類股將是投資人可密切注意的標的。