內外資產兼備 投資加分

台股昨（10）日出現2月以來最大的修正，但新台幣卻依然強勢走升，代表國際資金持續湧入台灣，有利台股整軍後再出發。審視今年國際金融市場的情況，應該掌握原物料的上漲趨勢，來因應通膨，群益投信建議投資人，做好內、外資產配置、掌握趨勢，是今年贏家必修課程。群益投信解釋，內、外資產配置指的是「外煉新興市場、內修台股」，是今年贏家投資必備，以亞太地區為主軸的新興市場，延伸至能源、天然資源、農產品的投資，是投資人不可或缺的資產配置。群益新興金鑽基金經理人李祖任指出，油價最近在100美元附近震盪，油價的長期趨勢仍看好，使新興市場中擁有豐富能源、天然資源等礦藏國家相對看好，因此在投資上選擇以能源、天然資源與農產品等產業為投資主軸的基金，具有投資加分的效果。原物料價格上漲，也使上游供給廠商的營收及利潤增加，股價扶搖直上，該類基金有利可圖。不過，李祖任提醒投資人，價格及成本上揚也會造成中、下游廠商利潤率及客戶需求減少，未必整個產業鏈均能受惠，投資人需審視其持股內容。李祖任認為抵抗通膨最佳的投資方式，是投資盛產原物料的新興市場國家，除了能分享原物料上漲的廠商利潤，亦能參與因原物料而富的新興國家內需及建設商機，題材更為多元而持續，也可避免原物料價格波動過大的風險。群益投信投資長王智民表示，選前一至二周台股可能會回檔，但幅度不會太大，主要是外資認為總統大選前又開始有一些政治干擾，造成市場暫時觀望，加上美股近期回檔，台股跟著拉回整理的機率大。不過，由於全球股市除台灣外，並無特殊題材，台灣的政治題材將讓台股有結構性的轉變，預期有些外資長線資金也在等待進場，雖然有市場會拿台灣與南韓的選舉來比較，不過兩者的政治與經濟發展不同，不能相提並論，未來如果台灣在兩岸政策上能夠往進一步開放的方向走，以台灣可望受惠中國的錢潮、人潮等資源挹注下，對台股絕對具有加分效果。台股過去一直受到政治因素的干擾，造成資金外流嚴重、資金動能缺乏，台股價值明顯被低估，但是今年的局勢將會扭轉，不論哪一黨候選人當選，兩岸政策都將朝更開放的方向，例如開放陸資來台投資、開放陸客來台觀光等，在中國的錢潮與人潮挹注下，為台灣經濟成長增添新動能，將有機會複製香港從1997年後的成長榮景。