資產營建金融 盤面主流

國民黨如市場預期勝選，群益投信投資長王智民表示，選舉結果如市場預期，估計將會吸引更多資金流入，台股中長期的資金行情看好，今年來台股在主要國際股市中表現獨強，值得期待。台股昨（24）日大漲340點，漲幅近4%，外資買超579億元，創史上單日第二大買超金額，而新台幣爆大量升值，成交量再度刷新歷史記錄，達50.02億美元。王智民分析，選後的本波短期滿足點，不妨從二個角度來看，其一是成交量，如果單日成交量大過均量的1.3倍，且出現暴量不漲時；第二個觀察點則是匯市，當新台幣升值趨勢出現停止，且出現暴量下殺的狀況，亦要注意市場是否出現反轉跡象。不過，即使大盤出現回檔，中、長線的趨勢仍是向上。國民黨勝選後，台股出現慶祝行情，資產、營建、金融、觀光等類股仍是盤面的主流，特別是接下來政策真的開放陸客來台觀光、來台買商辦等，對國內的內需產業具有提振效果。根據過去的經驗，曾經有過國際股市表現不好的時候，中國、港股獨強的情況，而目前市場就是預期台灣未來可望受惠中國的人潮與錢潮挹注，也能出現香港的翻版表現，因為中國即使今年GDP下修，也是從10%下修至8%，在全球主要國家中表現仍相對好。當資金持續匯入台灣的時候，一定會推動新台幣走升，電子股的匯損壓力要注意，尤其是對低毛利率的中下游代工廠影響會比較大，應該避開，但就中、長期而言，台股的資金行情一來，以台灣真正具有國際競爭力的公司都在電子族群上，預期流動性高、現金股息殖利率高、市值高的電子類股，仍是外資加碼的重點。倒是非電子股中已經漲多的或是有噴出情況的，短線不宜追高。目前看來第一季財報會有相對好表現的以傳產龍頭，如塑化、鋼鐵、航運等，以及電子股中的面板、NB相關族群，建議投資人可從均衡配置的一般型股票基金切入來進行布局。王智民指出，由於選前台股已經拉升一波，4月適逢台灣上市、櫃公司第一季財報公布期間，美國亦有重要經濟數據及財報公布，在短線慶祝行情過後，台股4月不排除進行整理，等待美、台相關經濟及財報數字釐清後，再進行上攻。未來的觀察重點指標在於美國及中國的經濟數據及股市走勢、及台股財報數字，只要影響台股最大的美、中股市不再重挫，而台股財報持穩，台股即非常有機會強勢表現。選後如果出現回檔，都是可逢低進場的買點，一般預料美國景氣落底約落在第三、四季，股價則有機會提前一季反應，因此，第二季會是股價相對低點，而中國部份在奧運前8月宏觀調控措施應會放緩，對股市亦是正向，因此本波台股若有上漲，可望持續到8月。