多檔利率逾3%　銀行發金融債 成本攀高

中國信託商銀、土地銀行、華南銀行等多家銀行最近不約而同發行金融債，剛好遇上次貸風暴後、市場最大買主壽險公司額度大減，加上利率環境上揚，多檔金融債利率都已超過3%，銀行大嘆發債不易。中信銀去年董事會通過的150億元金融債，還有65億元金融債額度將於今年7月到期，中信銀不缺錢，卻仍然決定要把額度消化完，是否為下半年兩岸開放併購需求預做準備，受到外界的關注。外傳中信銀不計成本在市場上詢價圈購，是因為次貸風暴以及消費者債務清理條例要上路，欠缺資金。中信銀澄清說，是因為剛好前幾年發債最大買家壽險公司額度已滿，少了大戶買主，中信銀今年才會拆成小額向不同法人兜售，例如科技業與傳產業買主等，才會造成市場上誤傳。中信銀發債，遇上土銀要發行80億元金融債，華南銀也搶發23億元金融債，各銀行在市場上大搶客戶，拉高金融債的利率水位。金融債賣家多，但是買家卻縮手，壽險公司前二年認購不少金融債，水位幾乎滿檔，加上自從債券型基金改革以來，投信投顧買盤縮手，各銀行在市場上找尋買主，競爭十分激烈。中信銀財務長許妙靜表示，該行非常在意利率成本，但遇上公股行庫發債，在比價效應之下，公股銀行因為有政府背書，利率較有利，才會使得利率相對拉高到2.9%到近3.2%左右，比土銀、華銀等公股行庫利率略高。中信銀此次發行的次順位金融債年限為5.5年、6年與7年期，許妙靜表示，中信銀逾期放款覆蓋率達84%，優於同業，並沒有財務缺口。根據彭博資訊（Bloomberg）的統計，今年第一季中華開發銀發行總共100億元金融債，利率在3%至3.1%；台企銀約35億元金融債，利率在3.1%至3.15%；華泰銀的4億元金融債則在3.5%；台北富邦銀20.5億元金融債利率約在3.05%。