摩根富林明唐雲益：台股一好好三年，食衣住行最看好

今年以來，資金陸續流入台股，香港台股基金更是火紅，在香港熱賣的「JF台灣基金」規模更是從7年前的5千萬美元增加到現在的12億美元，該檔基金經理人暨摩根富林明駐香港太平洋組別投資經理及台灣市場專家唐雲益認為，台灣過去幾年相對被低估，從周邊國家股市多頭的趨勢來看，台股這一好至少有3年的榮景，其中，他最看好國內與食衣住行相關的產業，選股方面，唐雲益建議投資人注意價值，他說具價值的股票就是好標的，尤其那些與台灣食衣住行相關這類過去都被市場忽視的產業，接下來的表現可期。港資瘋台股是今年以來常聽到的話題，事實上，過去在台股好的時後，海外的台股基金多達30檔以上，隨台股走低，台股基金的投資熱潮衰退，而今年以來，台灣在選舉議題帶動下，台股表現在亞股中尤其亮眼，光從外資匯入台股的資金來看，可發現外資買超台股居亞洲之冠，對台灣具信心。而目前有最多台股基金的海外市場就是對台灣較熟悉的香港，現階段有5檔台股基金，其中以JF台灣基金規模最大，經理人唐雲益說，今年第一季，台股相當便宜，因此吸引了不少錢流進台灣，帶動台股這波上漲。他進一步分析，台股在上漲後的總市值約9千億美元，而過去幾年台灣流出海外的資金約2千億美元，未來這些資金也許以各種不同的方式流進台灣，而現階段這波回流的熱潮我們已經從股市和房市中看出端倪。唐雲益直接點出，過去投資人看台灣，看到的是台灣與大陸的相關，不過接下來，台灣需要的是信心，在總統大選後，市場的期望相對變高了，但他認為，新政府的政策不會馬上發酵，而是需要時間來進行、消化，因此他說，台灣這一好至少可以好三年，不僅是短短的一季或這一年。至於哪些產業會好，唐雲益人為，今年可以看到的是觀光客來台，因此今年的主軸還是放在非電子股上，但明年在景氣復甦下，電子股將有機會，而後年政府對基礎建設的投入發酵，相關產業也將帶動，明年和後年是新政府上台後成果最為顯現的時機。那台灣在經過第一季大選後的上漲，接下來短線是否會有風險，唐雲益認為，第一季台股相對便宜，現在台股漲上來了，而香港、大陸其他大中華區的市場也跌深了，資金可能在大中華區中持續找其他標的，因此資金流入台股會出現上上下下的趨勢，不過若放長來看，如果台股會好3年，資金仍會在台股作停泊。再者，520新總統上台後，物價勢必出現一波調漲，屆時通膨的問題將更加浮出檯面，新政府對通膨採取的手段為何，也將影響台股的走勢，他強調，台灣過去幾年薪資太低又沒有任何成長，對抗通膨相對吃力，但如果新政府控制通膨得宜，對台股來說無疑是一個好機會。